Revlon a conclu un accord avec les créanciers pour donner aux prêteurs et aux détenteurs d’obligations la propriété du fabricant de cosmétiques en faillite et anéantir les intérêts de Ron Perelman, le magnat qui le contrôle depuis des décennies.
Selon un accord de soutien à la restructuration rendu public lundi, la société viserait à lever 650 millions de dollars de nouveaux fonds propres et chercherait à sortir du processus de faillite du chapitre 11 d’ici avril entre des mains privées. La majorité de sa nouvelle propriété serait détenue par des prêteurs principaux.
Revlon a déposé son bilan en juin alors qu’elle était aux prises avec une dette de 3,3 milliards de dollars, une crise du fonds de roulement et des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Les actions de la société ont ensuite connu un rallye éphémère alors que les investisseurs particuliers l’ont adopté comme un soi-disant stock de mème.
Cependant, des conditions de financement difficiles et une économie qui s’affaiblit ont terni les espoirs des investisseurs. Le nouveau Revlon devrait avoir une dette totale de 1,4 milliard de dollars, bien que sa valeur d’entreprise proposée n’ait pas été finalisée, a déclaré une personne proche des négociations.
Le règlement proposé permet à Revlon et à ses créanciers d’éviter une lutte désordonnée sur ses actifs. Les différends sont nés en 2020, au début de la pandémie, lorsque la société a conclu un accord pour lever 880 millions de dollars de nouveaux capitaux auprès de fonds spéculatifs qui revendiquaient une propriété intellectuelle telle que les marques Elizabeth Arden et Almay en garantie.
Un autre groupe d’investisseurs qui n’avaient pas participé au nouveau financement a par la suite poursuivi Revlon, alléguant que les actifs de la marque leur avaient été précédemment mis en gage dans le cadre d’un précédent prêt.
Plus tard en 2020, Citigroup, un administrateur de prêts Revlon, a remboursé par erreur 900 millions de dollars du prêt précédent. Un groupe détenant 500 millions de dollars de ces prêts a choisi de ne pas restituer les fonds mal transférés à la banque américaine.
Revlon a déclaré au tribunal des faillites de New York que l’incertitude quant à l’identité de ses créanciers rendait plus difficile la levée de capitaux frais et l’évitement d’un dépôt de bilan. Plus tôt cette année, une cour d’appel fédérale de New York a ordonné aux fonds spéculatifs de restituer les fonds erronés à Citigroup, une décision qui a accéléré les négociations d’un accord de restructuration.
La fille de Perelman, Debra, est la directrice générale de Revlon. L’accord de restructuration prévoit que son contrat de travail actuel soit honoré ainsi qu’un nouveau plan d’indemnité de départ.
Ron Perelman a acquis Revlon pour la première fois en 1987. Bien qu’il ait prospéré pendant des années avec des endosseurs de mannequins, il est finalement devenu vulnérable aux marques de beauté parvenues et a été alourdi par la dette de son acquisition d’Elizabeth Arden en 2016.
Le plan de restructuration sera voté par les créanciers et devra être approuvé par le tribunal des faillites.