Ce mois-ci, la banque numérique japonaise Sony Bank a commencé à proposer à ses clients un compte de dépôt en yens avec un taux d’intérêt annualisé de 10,52 pour cent – un rendement surprenant dans un pays où l’épargne n’a presque rien rapporté depuis près de deux décennies.
Pour bon nombre des 62 banques régionales du Japon, une concurrence aussi agressive de la part des challengers en ligne menace de déclencher un exode des dépôts à un moment où la hausse des taux d’intérêt de référence à l’étranger et la fin des taux d’intérêt négatifs dans le pays alimentent les inquiétudes quant à la qualité de leurs actifs et à leur viabilité. de leurs emprunteurs les plus faibles.
Une fuite des dépôts aggraverait les difficultés auxquelles sont confrontées les banques régionales et les banques japonaises. Shinkin coopératives, déjà menacées par le changement démographique et la perte de population au profit de Tokyo et d’autres grandes villes.
Lors de la présentation des résultats du prêteur régional Shizuoka Financial Group en mai, le directeur général Hisashi Shibata a déclaré que l’entreprise perdait certains dépôts de détail au profit des banques numériques et s’est engagé à renforcer ses efforts pour empêcher les sorties de capitaux.
Le même mois, Jimoto Holdings, qui gère deux banques régionales dans le nord-est du Japon, a été placée sous le contrôle de l’État après avoir enregistré sa plus grosse perte et échoué à rembourser les fonds dus au gouvernement.
Jimoto a imputé ses pertes aux répercussions sur son portefeuille d’obligations étrangères du fait de taux qui restent beaucoup plus élevés aux États-Unis et en Europe qu’il y a quelques années et à la détérioration des activités de ses emprunteurs japonais.
« Il pourrait y avoir d’autres cas comme celui de Jimoto », a prévenu le directeur général d’une banque régionale. « Bien que le système financier soit actuellement stable, les autorités ont un sentiment de crise et si elles voient un risque, elles l’étoufferont dans l’œuf. »
Même si les investisseurs, les agences de notation et les autorités japonaises ont toujours prêté une attention particulière à la fragilité potentielle des actifs des banques régionales, ils n’ont pas eu à s’inquiéter beaucoup de la fuite des dépôts.
Mais les banques en ligne japonaises ont enregistré une croissance accélérée des dépôts et des ouvertures de comptes. Jusqu’à présent, en 2024, la Rakuten Bank, par exemple, a ouvert quelque 800 000 comptes.
Les analystes affirment que les Japonais âgés ouvrent de plus en plus de comptes bancaires en ligne avec l’aide de leurs enfants adultes, ce qui constitue une menace pour les banques régionales qui ont une clientèle relativement ancienne.
David Threadgold, analyste des banques japonaises chez Keefe, Bruyette & Woods, a déclaré que le passage de nombreux clients de banques régionales aux services bancaires en ligne signifiait qu’ils disposaient d’une capacité « infiniment plus grande » à transférer de l’argent, alors même que la concurrence pour les dépôts s’intensifie.
« Les banques traditionnelles souhaitent déplacer les gens vers des appareils, car cela facilite la fermeture des succursales et des distributeurs automatiques. Ce que cela signifie, cependant, c’est qu’ils ont créé un écosystème qui permet aux clients existants d’aller ailleurs très facilement », a déclaré Threadgold.
Pour la Banque du Japon, qui a augmenté en mars ses coûts d’emprunt pour la première fois depuis 2007, les inquiétudes concernant la santé des prêteurs régionaux sont une raison d’être prudent quant à de nouvelles hausses de taux.
« Pour de nombreuses banques, une hausse des taux d’intérêt aura un impact positif sur leurs conditions financières lorsque leurs actifs et passifs liés aux taux d’intérêt seront renouvelés », a déclaré la banque centrale dans son dernier rapport sur le système financier.
Cependant, dans un commentaire largement interprété comme faisant référence aux banques régionales, la banque a souligné « l’incertitude quant à la solidité des dépôts ».
Les responsables de l’Agence japonaise des services financiers affirment qu’il n’y a pour l’instant aucune preuve d’un exode sérieux des dépôts des banques régionales vers les prêteurs en ligne ou les trois mégabanques japonaises. Ils notent également que les tarifs de dégustation élevés proposés par certaines banques numériques ne seront pas durables.
Kensuke Ogawa, analyste chez Moody’s Ratings, a minimisé tout risque immédiat de sorties massives.
Alors que les petites banques régionales et Shinkin Les coopératives ont perdu des parts de marché des dépôts au profit des mégabanques, les banques régionales évaluées par Moody’s qui disposent d’importantes réserves de clients fidèles dont les salaires ou les pensions sont versés sur leurs comptes, a-t-il expliqué.
« Malgré la concurrence des mégabanques et des nouveaux entrants, la part de marché des dépôts des banques régionales notées est restée globalement stable au cours des cinq dernières années », a déclaré Ogawa.
Les analystes affirment que les banques en ligne, qui sont des opérations moins coûteuses que les banques régionales, offrent des taux extraordinaires dans l’espoir de remporter un prix futur plus important : la vague d’héritage qui se produira au cours des 10 à 15 prochaines années de la génération des baby-boomers japonais d’après-guerre. .
Selon la BoJ, environ la moitié de tous les actifs financiers du Japon sont détenus par les plus de 60 ans, et environ un quart par les plus de 70 ans. Selon les analystes, lorsque les personnes âgées des régions mourront, leur argent sera hérité par une génération plus susceptible d’effectuer ses opérations bancaires dans une mégabanque ou une banque numérique.
« Les banques régionales les plus fortes s’en sortiront bien, mais cela représente un problème potentiellement important à long terme pour les plus petites, et nous commençons déjà à voir des sorties de capitaux du type de banques agricoles dans lesquelles les agriculteurs âgés conservent leur épargne », a déclaré le chef de l’agence. l’une des institutions financières en ligne du Japon.
Takashi Miwa, économiste principal chez Nomura, a déclaré que les risques se concentraient autour des banques régionales. « Y aura-t-il un mouvement des dépôts hors des banques régionales ? Certainement dans le futur », a-t-il déclaré.
Les analystes estiment qu’une autre préoccupation concerne la qualité des actifs que les banques régionales ont accumulés pendant la longue période de taux d’intérêt nuls au Japon et les prêts qu’elles ont proposés aux entreprises locales.
Derrière ces inquiétudes, le prêteur agricole Norinchukin, qui a une approche d’investissement souvent reprise par les banques régionales, a déclaré mercredi qu’il pourrait vendre jusqu’à 10 000 milliards de yens (63 milliards de dollars) d’obligations d’État américaines et européennes après que son portefeuille ait été touché par la hausse des taux d’intérêt.
Norinchukin a prévenu qu’elle subirait une perte annuelle d’environ 1,5 milliard de yens, soit le triple de ce qu’elle prévoyait il y a un mois.
Au Japon, les faillites ont également augmenté ces derniers mois en raison d’une grave pénurie de main-d’œuvre et de la hausse des coûts provoquée par la faiblesse du yen. Des coûts d’emprunt plus élevés pourraient exercer une pression supplémentaire sur les bilans des entreprises – et certains analystes affirment que le taux de défaut des petites et moyennes entreprises augmente d’une manière qui pourrait nuire aux banques régionales de second rang et aux coopératives financières.
Reportage supplémentaire de David Keohane à Tokyo