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L’italien Eni a accepté d’acquérir Neptune Energy, soutenu par du capital-investissement, pour 4,9 milliards de dollars dans le cadre de la plus grande transaction en espèces du secteur pétrolier et gazier européen depuis près d’une décennie.
Neptune, dont le siège social est à Londres, produit du pétrole et du gaz à partir de gisements dans huit pays, dont le Royaume-Uni, la Norvège, l’Allemagne, l’Algérie, les Pays-Bas et l’Indonésie, où il partage déjà une licence avec le géant italien de l’énergie.
Selon les termes de l’accord annoncé vendredi, Eni acquerra Neptune, tandis que Var Energi – la filiale norvégienne cotée d’Eni – acquerra les opérations de l’entreprise en Norvège.
La transaction est particulièrement importante étant donné que les majors pétrolières européennes telles qu’Eni, BP et Shell sont plus susceptibles de vendre des actifs pétroliers et gaziers que de les acheter depuis qu’elles se sont fixées des objectifs de réduction des émissions de carbone et de transition vers des formes d’énergie plus vertes.
Bob Maguire, directeur général de Carlyle, qui détient 30,6% de Neptune, a déclaré que le portefeuille de champs gaziers producteurs de la société, dont beaucoup sont proches ou ayant accès aux marchés européens, avait rendu Neptune attrayant pour Eni, en particulier lorsqu’il cherchait à remplacer gaz qu’il avait précédemment obtenu de la Russie.
Neptune produit environ 135 000 bep/j, dont environ les trois quarts sont du gaz naturel. Environ 10 % de sa production provient des eaux britanniques.
« Cette transaction offre à Eni un portefeuille de haute qualité et à faible intensité de carbone », a déclaré le directeur général d’Eni, Claudio Descalzi. « Eni considère le gaz comme une source d’énergie de pont essentielle dans la transition énergétique mondiale. » Eni appartient à 30% au gouvernement italien.
Depuis l’acquisition des actifs du service public français Engie en 2017 pour 3,9 milliards de dollars, les autres actionnaires de Carlyle et Neptune ont investi plus de 4 milliards de dollars dans l’expansion de la base de ressources, la réduction de l’intensité carbone des opérations et le développement du potentiel de captage et de stockage futurs du carbone, a déclaré Maguire. le Financial Times.
« Pour cette raison, c’est une entreprise attrayante. Il représente une opportunité pour un repreneur stratégique comme Eni à la fois de reconstituer sa base de réserves. . . mais aussi d’être relutif à ses propres mesures de carbone », a-t-il ajouté, soulignant la faible intensité carbone d’une grande partie de la production de Neptune, en particulier par rapport au pétrole conventionnel.
La société d’État China Investment Corporation détient 49% de Neptune et le groupe de capital-investissement CVC Partners en détient 20,4%. Les actionnaires avaient initialement ciblé une offre publique initiale l’année dernière mais ont fait face à un intérêt insuffisant des marchés publics qui sont de plus en plus réticents à investir dans les producteurs de pétrole et de gaz.
Fondée en 2015 par Sam Laidlaw, l’ancien directeur général de Centrica, Neptune a réalisé l’an dernier un bénéfice net de 924,4 millions de dollars sur des revenus de 4,6 milliards de dollars et avait une dette nette de 1,7 milliard de dollars.
Carlyle a refusé de commenter le rendement de son investissement dans Neptune si l’accord est approuvé.
Parminder Singh, directeur général de Carlyle, a déclaré que l’investissement avait démontré la thèse du fonds selon laquelle des rendements peuvent être réalisés en investissant dans des actifs pétroliers et gaziers qui sont souvent « négligés par le marché ».
« Il y aura une importante production de pétrole et de gaz pendant les décennies à venir. Nous le savons, mais quelqu’un doit le posséder de la bonne manière », a-t-il déclaré.
Au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, Neptune développe des projets de CSC qui visent à pomper plus de 9 millions de tonnes de dioxyde de carbone par an des émetteurs britanniques et néerlandais dans les réservoirs épuisés de l’entreprise.
En cas de succès, cela dépasserait les émissions des propres opérations de Neptune et l’utilisation du carburant qu’elle vend. « Il s’agit d’une décision commerciale, nous pouvons soit déclasser cette infrastructure, soit la réaffecter », a déclaré Singh. « L’ambition est de stocker plus de carbone que nous n’en émettons. »
La transaction devrait être conclue d’ici la fin mars 2024. Les actifs de Neptune en Allemagne ne font pas partie de l’accord et continueront d’être exploités par les actionnaires actuels.