par Mareike Kramper, rédactrice de Trive Financial
Dans le monde de la finance en constante évolution, où le jargon et la terminologie confondent souvent même les traders les plus expérimentés, un terme s’impose comme fascinant et radieux : « Angel Bonds ». Embarquons pour un voyage pour déchiffrer le concept des Angel Bonds, explorer ce qu’elles signifient et leurs facteurs de risque, et en quoi elles diffèrent de leurs homologues, les Fallen Angels.
Définition des obligations providentielles
Angel Bonds – un terme qui transmet un sentiment de grâce et de sécurité. Mais que sont réellement ces liens ? Dans le monde financier, les obligations providentielles sont des obligations de qualité investissement qui ont une notation de crédit suffisamment bonne pour que les banques puissent légalement y investir. Ces obligations représentent l’intersection entre des notations de crédit solides et des opportunités d’investissement attrayantes.
Notation de crédit : l’étoile du Nord parmi les obligations providentielles
Les obligations providentielles bénéficient de notations de qualité investissement décernées par des agences de notation renommées telles que S&P Global Ratings, Moody’s et Fitch. Ces notations évaluent la solidité financière du fournisseur respectif et donnent une indication du risque associé à l’investissement.
Les notations vont des notations élevées « AAA » et « Aaa » à l’extrémité supérieure de l’échelle de solvabilité aux notations faibles « BBB » et « Baa » au niveau de la catégorie investissement. Les entreprises bénéficiant de ces notations élevées présentent moins de risque de crédit, ce qui se traduit par des taux d’intérêt plus bas pour les détenteurs d’obligations. Cependant, comme tous les instruments financiers, les obligations, quelle que soit leur notation, comportent des risques. Il peut arriver qu’une entreprise, malgré une excellente solvabilité, ne puisse à aucun moment remplir ses obligations envers les investisseurs et cesse d’effectuer ses paiements. En effet, ces notations sont basées sur des performances passées et des hypothèses inconnues de l’agence de notation, ce qui peut en faire un indicateur peu fiable des performances futures.
Moins de risque, plus de rendement : des taux d’intérêt plus bas
En raison de leur solvabilité élevée, les obligations providentielles présentent un avantage décisif : elles paient aux détenteurs d’obligations un taux d’intérêt plus bas. Cela est dû à la notation de crédit élevée de l’émetteur, qui comporte moins de risques. Les investisseurs, à leur tour, peuvent s’attendre à un investissement plus stable et plus sûr, même si les intérêts payés peuvent être inférieurs à ceux des obligations plus risquées.
Obligations angéliques contre anges déchus
Les contraires ne sont pas inconnus dans le monde de la finance, et les obligations providentielles ne font pas exception. À l’opposé de ces investissements célestes se trouvent les « anges déchus ». Alors que les obligations providentielles ont conservé leurs notations de crédit élevées, les anges déchus racontent une autre histoire. Autrefois de brillants exemples de titres de qualité investissement, ces obligations ont vu leurs notes de crédit chuter. Le résultat? Ils entrent dans la catégorie des notations indésirables, caractérisées par un risque accru. Cette notation peut également inclure les émetteurs d’obligations qui ont déjà été confrontés à des défauts de paiement et à des restructurations de dettes dans le passé.
Notations Investment Grade : un miroir de la santé financière
La notation d’une obligation est une évaluation de la santé financière de l’entreprise. Il est généralement préparé par des agences de notation indépendantes et aide les investisseurs à évaluer la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations d’emprunt (principal et intérêts) en temps opportun. Les entreprises bénéficiant d’une notation élevée représentent un investissement relativement sûr, tandis que des notations inférieures indiquent un risque plus élevé.
Résumé
Le concept d’obligations providentielles met en lumière le monde complexe des obligations de qualité investissement et illustre l’harmonie entre fiabilité et risque. Très bien notées par des agences réputées, ces obligations constituent un gage de solidité et de stabilité financières appréciées tant pour les émetteurs que pour les investisseurs.
Source : Investopedia
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