La hausse des prix de l’acier devrait retarder le retour à la rentabilité des constructeurs navals sud-coréens, malgré l’augmentation des commandes et la hausse des prix des nouveaux porte-conteneurs et méthaniers.
Les plus grands producteurs sud-coréens ont du mal à convaincre les clients qui ont déjà commandé des navires de payer plus en raison de la hausse des prix de l’acier, qui représente environ un cinquième des coûts de construction navale.
Les constructeurs navals coréens ont récemment accepté une augmentation de 8% des prix des tôles d’acier, en plus d’un quasi-doublement du prix au cours des deux dernières années, selon un responsable de l’entreprise et un analyste de l’industrie.
« Il est difficile de refléter des prix de l’acier plus élevés dans nos accords signés précédemment, bien que nous puissions augmenter les prix des nouveaux contrats », a déclaré Korea Shipbuilding & Offshore Engineering, le plus grand constructeur naval au monde en termes de chiffre d’affaires.
Korea Shipbuilding, la société mère de Hyundai Heavy Industries, a perdu 396 milliards de wons (313 millions de dollars) au premier trimestre et ne s’attend plus à retrouver la rentabilité cette année. « Nous avons donc établi des dispositions », a déclaré la société.
D’autres constructeurs navals coréens restent également dans le rouge suite à un marasme prolongé de l’industrie. La hausse des coûts des tôles d’acier a été exacerbée par la guerre en Ukraine, qui a perturbé les marchés de l’énergie et les chaînes d’approvisionnement.
On s’inquiète également de savoir si les constructeurs navals coréens seront finalement payés pour 5,6 milliards de dollars de commandes en cours en provenance de Russie. Daewoo Shipbuilding a récemment annulé une commande de GNL russe d’une valeur de 338 milliards de won après que le client russe n’a pas payé.
Les constructeurs navals sud-coréens ont profité de la demande croissante de transporteurs de gaz naturel liquéfié depuis le début de l’année dernière. Les commandes de méthaniers devraient encore augmenter alors que les pays européens cherchent à réduire leur dépendance vis-à-vis du gaz acheminé depuis la Russie en raison de la guerre.
Les trois grands constructeurs navals sud-coréens – Korea Shipbuilding, Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering et Samsung Heavy Industries – sont les principaux producteurs de navires GNL, contrôlant plus de 70% du marché mondial.
Les commandes de méthaniers de grande taille ont été multipliées par près de sept au cours des quatre premiers mois de cette année, les constructeurs coréens remportant 30 navires sur un total de 47 commandés, selon le courtier maritime Clarksons.
La forte demande de méthaniers a aidé Korea Shipbuilding à remporter des commandes d’une valeur de 10,3 milliards de dollars entre janvier et avril, atteignant près de 60% de son objectif annuel. Daewoo Shipbuilding a remporté 4,6 milliards de dollars de commandes au cours des quatre mêmes mois, soit 52 % de son objectif annuel, tandis que Samsung Heavy a remporté 2,2 milliards de dollars, soit 25 % de son objectif.
Les prix des navires de construction augmentent depuis plus d’un an et ont augmenté de plus de 26% depuis novembre 2020 pour atteindre le plus haut niveau en termes nominaux en 13 ans, selon Clarksons.
Mais les trois constructeurs navals coréens ont annoncé en février 3,5 milliards de dollars de pertes d’exploitation combinées pour l’année dernière.
« Les fortes commandes ne se reflètent pas immédiatement dans leurs ventes cette année », a déclaré Chung Sung-yop, analyste chez Daiwa. « Un revirement au quatrième trimestre était auparavant attendu mais, en raison de la hausse des coûts des matériaux, ils devraient générer des bénéfices l’année prochaine. »
Les trois grands constructeurs sud-coréens tentent de renégocier les termes des commandes préliminaires totales de 19 milliards de dollars pour plus de 100 méthaniers à livrer jusqu’en 2027 qu’ils ont convenues avec QatarEnergy en 2020.
« Leurs marges de l’accord vont certainement se détériorer en raison de la hausse des prix des matériaux, car il ne sera pas facile d’augmenter les prix des contrats », a déclaré Chung.
Lee Dong-heon, analyste chez Daishin Securities, a déclaré que les constructeurs navals chinois et japonais souffraient également des prix élevés de l’acier, ce qui « peserait probablement sur leurs bénéfices cette année ».
Reportage supplémentaire d’Eri Sugiura à Tokyo et de Xueqiao Wang à Shanghai