La hausse des coûts d’emprunt, exacerbée par les récentes turbulences dans le secteur bancaire, a mis à l’écart certains acheteurs sur le marché américain des voitures neuves, exerçant une pression sur les constructeurs pour qu’ils proposent des rabais sur les véhicules.
Les voitures sont devenues de plus en plus inabordables après que les pénuries des deux dernières années aient forcé les consommateurs à payer au prix affiché ou au-dessus. Les efforts de la Réserve fédérale pour freiner l’inflation ont maintenant porté le taux d’intérêt moyen sur un nouveau prêt automobile ou camion à 8,95 %, contre 5,66 % il y a un an, selon Cox Automotive, qui fournit des services aux concessionnaires automobiles.
Les faillites de Silicon Valley Bank et d’autres banques américaines ce mois-ci ont également incité d’autres prêteurs à restreindre l’accès au crédit dans un marché des voitures neuves où plus de huit acheteurs sur 10 financent leurs achats.
La tourmente a rendu les banques « extrêmement conscientes du risque auquel elles sont potentiellement confrontées et essaient essentiellement de s’assurer qu’elles obtiennent un rendement ajusté au risque », a déclaré Jonathan Smoke, économiste en chef chez Cox Automotive.
La pression financière sur les consommateurs ramène des remises sur les lots des concessionnaires. Les remises, qui peuvent prendre la forme d’accords de location, de taux de financement spéciaux ou de remises en espèces, s’élevaient en moyenne à environ 1 474 $ par véhicule en février, soit 3 % du prix de transaction moyen. Bien qu’il soit bien en deçà des niveaux historiques de 10 %, il s’agit du niveau le plus élevé en un an.
« Le premier domino à tomber est vraiment les marges des concessionnaires que nous avons vues au cours des deux dernières années », a déclaré Stephen Brown, analyste chez Fitch Ratings. « Nous voyons déjà beaucoup de choses qui commencent à disparaître. »
Les prix des voitures et des camions neufs restent historiquement élevés. En février, le prix de transaction moyen – combien un acheteur a payé, y compris les remises – a augmenté de 5% par rapport à l’année précédente, pour atteindre 48 763 $. Mais le prix avait baissé de 1 % par rapport à janvier, selon Cox Automotive.
Les prix élevés des voitures se sont combinés à des taux d’intérêt plus élevés pour faire grimper les coûts d’emprunt. Pour un prêt de six ans sur un véhicule de 45 000 $, l’analyste de Barclays Dan Levy a calculé que le paiement mensuel moyen d’une voiture était passé de 702 $ à 748 $ entre les quatrièmes trimestres de 2021 et 2022.
Les coûts ont poussé certains emprunteurs subprime plus risqués hors du marché. Ils ne représentent que 5 % du marché des voitures et camions neufs cette année, selon les données de Cox Automotive, contre 14 % en 2019.
Kristy Elliott a vu l’impact de la hausse des coûts d’emprunt chez Sunshine Chevrolet, un concessionnaire qu’elle dirige à Asheville, en Caroline du Nord. Les clients sont plus « nerveux » à propos des paiements plus importants, y compris ceux qui n’étaient pas inquiets l’année dernière « parce que les taux n’ont cessé d’augmenter assez rapidement ».
« Ce n’est pas qu’ils n’ont pas les moyens d’acheter une voiture, mais personne n’aime payer des intérêts », a déclaré Elliott.
En février, deux prêteurs qui servaient les clients de Sunshine Chevrolet ont brusquement cessé d’offrir des prêts sans donner de raison, a déclaré Elliott, forçant le concessionnaire à se démener pour continuer à offrir des conditions favorables. Il s’est appuyé sur GM Financial, la branche captive du constructeur automobile, pour offrir aux clients des taux comme 4,99 % sur un véhicule d’occasion.
« Ils ont en fait intensifié leurs efforts et proposé des tarifs très compétitifs », a-t-elle déclaré. « Ils nous ont envoyé un e-mail il y a quelques semaines juste au moment où SVB a échoué, déclarant simplement qu’ils étaient en très bonne santé financière. . . que nous n’avons pas à craindre de les perdre en tant que partenaire.
Pourtant, de nombreux acheteurs qui financent de nouvelles voitures et camions paieront beaucoup plus. Ally Financial, un leader du marché du financement automobile, a estimé que les prêts automobiles émis au quatrième trimestre 2023 rapporteront 9,6 %, contre 7,4 % un an auparavant. La banque s’attend à ce que les créances douteuses atteignent 2,2% de l’encours moyen des prêts d’ici le quatrième trimestre, contre une norme historique de 1,6%.
Les analystes disent que les constructeurs automobiles doivent fabriquer davantage de leurs modèles bon marché pour maintenir de fortes ventes. Lorsque les pénuries de pièces ont plafonné le nombre de véhicules qu’ils pouvaient produire, les constructeurs automobiles se sont concentrés sur la fabrication des versions les plus chères de leurs voitures et camions les plus chers et n’avaient aucune raison de réduire leurs produits.
General Motors a déclaré que la société continuait de voir une forte demande pour ses produits et avait « été en mesure d’accroître notre part de marché aux États-Unis avec des prix élevés ». Ford a prédit que les prix moyens des transactions diminueront de 5 % d’ici la fin de l’année. John Lawler, directeur financier de Ford, a déclaré lors d’une conférence le mois dernier qu' »il y a de la place pour bouger sur les marges des concessionnaires », et il voit des rabais augmenter au second semestre.
Alors que les constructeurs automobiles s’efforçaient actuellement de vendre autant de véhicules que possible à des prix élevés, l’environnement des prix était sur le point de se détériorer pour eux, a déclaré Tyson Jominy, vice-président des données et de l’analyse chez JD Power.
« La gravité gagnera », a-t-il déclaré. « Finalement, les prix vont baisser. Le fait qu’ils aillent de travers au premier trimestre, cela signifie simplement que ce sera plus tard, et potentiellement la chute sera plus importante.