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Les responsables de la Réserve fédérale ont envisagé de retirer Greg Becker, l’ancien directeur général de la Silicon Valley Bank, du conseil d’administration de la Fed de San Francisco en 2022, mais ont décidé de ne pas le faire parce qu’ils craignaient que cela ne signale au marché les problèmes croissants du prêteur, selon à un rapport publié jeudi.
Le rapport de l’inspecteur général de la Fed révèle également que les examinateurs de la Fed ont envisagé d’abaisser la note de risque de taux d’intérêt de la SVB en novembre 2022, mais ne l’ont finalement pas fait.
Le rapport concluait que les autorités de contrôle « auraient dû agir plus tôt ou prendre des mesures plus énergiques pour remédier aux faiblesses identifiées au sein de SVB ».
La SVB s’est effondrée plus de quatre mois plus tard, en mars, surprenant la plupart des investisseurs et déposants de la banque et déclenchant une crise bancaire régionale qui a conduit à deux autres faillites bancaires et à des turbulences boursières. Les autorités gouvernementales ont également été contraintes de déployer des milliards de dollars en mesures d’urgence afin d’endiguer de nouvelles conséquences.
Becker a démissionné du conseil d’administration de la Fed le jour de la fermeture du SVB.
Ces conclusions faisaient partie d’un rapport très attendu de l’inspecteur général indépendant de la Fed sur son enquête sur la supervision par la banque centrale de la SVB après sa faillite. Un autre rapport interne dirigé par Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la supervision, impute l’échec du prêteur aux échecs de la gestion, aux erreurs des superviseurs internes ainsi qu’aux changements réglementaires radicaux apportés sous l’administration Trump.
Le rapport de l’IG a souligné un certain nombre d’échecs graves de la direction de SVB, en termes de protection contre le risque de hausse des taux d’intérêt, ainsi que des « communications publiques inefficaces » autour des projets de levée de capitaux supplémentaires, qui ont finalement servi de catalyseur à ce qui est devenu une ruée bancaire historique.
À la suite de la faillite de la SVB, la Fed a attiré l’attention sur le fait que Becker était membre du conseil d’administration de la Fed de San Francisco, qui était le principal régulateur de la banque. Le rapport n’a trouvé aucune preuve que Becker ait influencé les notations de la Fed ou la supervision de SVB. Néanmoins, selon le rapport, la position de Becker au sein du conseil d’administration de la Fed a commencé à sonner l’alarme au sein de la Fed dès l’été 2022.
Selon le rapport, des « hauts responsables » de la Fed à Washington ont discuté de la position de Becker et de la question de savoir s’il devait être démis du conseil d’administration de la Fed de San Francisco. Ils ont décidé de ne pas le faire en raison du signal public que cela enverrait, indique le rapport.
« Nous pensons que le fait que le PDG ait siégé au conseil d’administration de la FRB San Francisco a créé une apparence de conflit d’intérêts pour le système », a écrit le bureau de l’IG dans le rapport de jeudi. « Compte tenu du risque de difficultés de signalisation du marché lors de la destitution d’un membre du conseil d’administration de réserve, nous encourageons le conseil d’administration à envisager d’évaluer la politique actuelle. »
Le rapport révèle également que, malgré l’identification de problèmes liés à l’exposition de SVB au risque de taux d’intérêt et à d’autres erreurs de gestion, les autorités de contrôle de San Francisco n’ont pas abaissé la note « Camels » de la banque, qui évalue le capital, la qualité des actifs, la gestion, les bénéfices, la liquidité et la sensibilité d’un prêteur. au risque de marché – de manière adéquate.
Au lieu de cela, en novembre 2022, les examinateurs de la banque fédérale ont laissé la note Camels du risque d’intérêt de SVB à 2 sur 5, un niveau généralement réservé aux banques ayant relativement peu d’émissions de taux d’intérêt, malgré les pertes papier croissantes de SVB sur ses avoirs obligataires en raison de la hausse des taux. En quelques mois, SVB a été contrainte de vendre une partie de ces obligations, consolidant ainsi ses pertes, effrayant les déposants et provoquant une ruée sur la banque qui a conduit à son effondrement.
Les examinateurs, selon le rapport, « ont raté une occasion d’envoyer à SVB un message plus fort sur la nécessité pour la direction d’identifier et de gérer les risques de manière proactive ».