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L’investisseur en infrastructures I Squared Capital est sur le point de conclure un accord pour racheter Arriva, l’entreprise de transport international de la Deutsche Bahn, l’un des plus grands opérateurs de bus et de trains rouges de Londres au Royaume-Uni.
Un accord pour acheter l’entreprise, qui transporte 1,5 milliard de passagers par train et par bus par an et opère dans 10 pays, pourrait être conclu d’ici quelques jours, selon des personnes informées du dossier.
L’accord valoriserait Arriva à environ 1,6 milliard d’euros, dette comprise, ont déclaré certaines personnes, avertissant que l’accord n’était pas finalisé et que le calendrier pourrait encore changer.
Deutsche Bahn, la compagnie ferroviaire publique allemande, tente depuis des années de se débarrasser d’au moins une partie d’Arriva afin de lever des liquidités pour réduire sa dette et investir dans ses opérations nationales en difficulté, et avait envisagé une vente partielle dès 2016.
Arriva compte 35 500 employés et exploite une combinaison de services ferroviaires, de bus locaux, d’autocars de banlieue et de tramways. Elle est très présente au Royaume-Uni, où elle exploite 4 700 bus et dessert 15 % du réseau de passagers, y compris le système London Overground et les franchises CrossCountry et Chiltern Railways.
En 2022, les ventes annuelles d’Arriva ont augmenté de 3,6 pour cent sur un an pour atteindre 4,2 milliards d’euros, selon le rapport annuel de la Deutsche Bahn, représentant 7,5 pour cent du chiffre d’affaires total du groupe allemand. L’unité est à peine rentable, générant un résultat opérationnel ajusté de seulement 12 millions d’euros l’an dernier, contre une perte opérationnelle de 73 millions d’euros en 2021.
La société a abandonné certaines de ses activités et s’est retirée de pays comme le Danemark, la Serbie et la Suède à la suite d’un examen stratégique visant à « recentrer » l’activité en 2020 et 2021.
La transaction attendue interviendrait au milieu d’une série d’accords de transport qui ont vu certaines des plus grandes sociétés ferroviaires et de bus cotées en bourse du Royaume-Uni privatisées.
I Squared Capital est un investisseur mondial à long terme dans divers secteurs tels que l’énergie et les télécommunications en plus du transport. Elle a réalisé des acquisitions antérieures dans le secteur, comme l’accord de 2018 avec la société de location de remorques TIP.
Les dirigeants du groupe ont déclaré voir une opportunité dans des domaines tels que l’électrification des transports urbains. I Squared a tenté d’acquérir le First Group du Royaume-Uni l’année dernière, bien qu’une offre de 1,23 milliard de livres sterling sur l’opérateur ferroviaire et de bus ait été rejetée car elle « sous-évaluait considérablement » l’entreprise.
Go-Ahead a accepté une offre publique d’achat d’environ 650 millions de livres sterling d’un opérateur de bus australien soutenu par des fonds de pension internationaux en juin 2022. Et séparément jeudi, Go-Ahead a annoncé la vente de ses activités ferroviaires allemandes à la compagnie ferroviaire autrichienne ÖBB, sans divulguer de détails financiers. détails.
Stagecoach a accepté une offre de 595 millions de livres sterling du gestionnaire d’actifs allemand DWS en mars de l’année dernière, une décision qui a fait échouer une offre de rachat distincte de National Express.
Les dirigeants de l’industrie estiment que le secteur bénéficiera des initiatives des gouvernements de toute l’Europe visant à réduire l’utilisation de la voiture et à promouvoir les transports publics afin d’aider à atteindre zéro émission nette de carbone. Le marché britannique s’oriente également vers des contrats à plus long terme, qui peuvent s’avérer attractifs pour les investisseurs en infrastructures.
I Squared a refusé de commenter. Dans un communiqué, Deutsche Bahn a refusé de confirmer les détails de l’accord, mais a déclaré qu’elle souhaitait céder Arriva d’ici la fin de 2024.
« Le processus est en cours et nous avons réalisé des progrès significatifs au cours des deux dernières années. Nous avons déjà vendu des opérations dans plusieurs pays », a indiqué la société.