La dette publique américaine a subi de nouvelles pressions vendredi, après le pire trimestre jamais enregistré pour les bons du Trésor, alors que les investisseurs attendaient avec impatience que les banques centrales resserrent leur politique monétaire pour freiner la flambée de l’inflation.
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui évolue à l’inverse de son prix et sous-tend les coûts d’emprunt mondiaux, a augmenté de 0,09 point de pourcentage pour atteindre 2,41 %. Le rendement du billet à deux ans a ajouté 0,11 point de pourcentage à 2,37 %.
Plus tôt cette semaine, les rendements à deux ans – qui suivent de près les attentes en matière de taux d’intérêt – ont dépassé les rendements à 10 ans pour la première fois depuis août 2019. De telles inversions ont généralement été perçues comme un signe que l’économie est menacée de récession.
L’inversion « est quelque chose à surveiller, mais indique plus probablement une récession fin 2023/début 2024 plutôt qu’imminente », a déclaré Emmanuel Cau, stratège actions européennes chez Barclays, dans une note.
Sur les marchés boursiers, les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement augmenté vendredi après avoir clôturé leur pire trimestre en deux ans.
L’indice régional Stoxx Europe 600, qui a chuté de près de 7% au premier trimestre de l’année, a augmenté de 0,3% vendredi matin. Le Dax allemand s’est échangé à plat, tandis que le FTSE 100 de Londres a gagné 0,3%
Ces mouvements ont suivi des baisses à Wall Street motivées par un pessimisme croissant à l’égard des pourparlers de paix en Ukraine, des niveaux élevés d’inflation et l’attente de plusieurs augmentations de taux cette année.
L’indice de référence S&P 500 de Wall Street et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, ont respectivement chuté de 4,9% et 9,1% au cours des trois premiers mois de l’année.
Un nouveau lot de données sur l’emploi aux États-Unis, qui devrait être publié plus tard dans la journée, pourrait influencer le rythme auquel la Réserve fédérale américaine choisira de resserrer les conditions monétaires lors de sa prochaine réunion en mai.
« Si le chiffre est suffisamment faible pour suspendre la Fed, cela suggérerait que nous commençons déjà une récession. . . ce qui serait baissier », a déclaré Mike Zigmont, responsable du trading et de la recherche chez Harvest Volatility Management. « Si le nombre est fort, cela ne fait que donner à la Fed une raison supplémentaire de grimper plus rapidement. »
Les prix du pétrole ont continué de baisser, pendant ce temps, après que la Maison Blanche a annoncé une « libération historique » de ses réserves d’urgence, s’engageant à augmenter l’offre d’environ 1 million de barils par jour pendant les six prochains mois dans le but de refroidir les prix qui ont grimpé en flèche depuis l’invasion de la Russie. Ukraine.
Le brut Brent, la référence internationale, a chuté de 0,8% pour s’échanger à 104 dollars le baril, tandis que le marqueur américain West Texas Intermediate a chuté de 1,3% à 99 dollars.
Les actions asiatiques ont chuté vendredi matin. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,4% et le Topix japonais a perdu 1,3% en début de séance.
Les deux indices ont par la suite réduit leurs pertes, le Hang Seng en baisse de 0,9% et le Topix en baisse de 0,1% dans les échanges de l’après-midi.
L’indice Hang Seng Tech, qui suit les entreprises technologiques chinoises cotées à Hong Kong, a chuté de 1,5%, après avoir clôturé en baisse de 1,4% jeudi.