Les marchés financiers italiens se sont vendus jeudi alors que le gouvernement du Premier ministre Mario Draghi était au bord de l’effondrement.
Le rendement des obligations d’État à 10 ans de Rome a bondi de 0,13 point de pourcentage à 3,5 % après que Draghi ait perdu le soutien des membres de sa coalition d’unité nationale lors d’un vote de confiance mercredi soir. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Les mouvements de jeudi ont porté l’écart entre les rendements de référence italiens et allemands à 10 ans – un indicateur étroitement surveillé du stress du marché – à 2,26 points de pourcentage, reflétant un élargissement de 0,22 point de pourcentage en seulement deux jours.
Bien que Draghi ait remporté le vote mercredi, il a signalé jeudi qu’il prévoyait de remettre sa démission au président italien.
Les turbulences de la dette italienne ont également exercé une pression sur les autres marchés obligataires de la zone euro, les rendements grecs, espagnols et portugais augmentant également.
Une jauge FTSE des actions italiennes a glissé de 1,9% en début de séance. Les plus grandes banques du pays, qui sont de grands détenteurs de la dette italienne, ont mené les baisses, avec Intesa Sanpaolo et UniCredit chacune en baisse d’environ 5%.
La vente de la dette italienne a accru les enjeux pour la Banque centrale européenne alors qu’elle se préparait à relever les taux d’intérêt lors de sa réunion politique jeudi pour la première fois depuis 2011. Les économistes s’attendent largement à ce que la banque centrale augmente les coûts d’emprunt de 0,25 point de pourcentage par rapport à leur niveau actuel de moins 0,5 %, mais les responsables de la tarification étaient également sur le point de discuter d’une hausse possible de 0,5 point de pourcentage.
Les analystes s’attendaient également à ce que la BCE fasse la lumière sur un outil « anti-fragmentation » visant à limiter la divergence des coûts d’emprunt entre les pays les plus forts et les plus faibles de la zone euro – un défi accentué jeudi par l’élargissement de l’écart de rendement italien.
Ludovico Sapio, analyste macro chez Barclays, a déclaré que « le départ de Draghi de la scène politique et les élections anticipées sont clairement négatifs pour l’Italie et l’UE », ajoutant que cela « compliquera la conception et l’utilisation potentielles du [ECB’s] outil anti-fragmentation ».
L’euro a gagné 0,3% par rapport au dollar à 1,02 dollar, après avoir chuté la semaine dernière à parité avec la devise américaine pour la première fois en 20 ans.
Ailleurs sur les marchés boursiers, le Stoxx Europe 600 régional a perdu 0,3%, après la baisse des actions asiatiques après la chute de 1,5% de l’indice Hang Seng de Hong Kong.
Les contrats à terme suivant le S&P 500 de Wall Street étaient stables. La jauge large avait clôturé en hausse de 0,6% mercredi, le Nasdaq Composite, très technologique, clôturant en hausse de 1,6% après que Netflix a révélé qu’il avait perdu moins d’abonnés que prévu, tirant les autres plateformes de streaming vers le haut.