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Le montant que les institutions financières américaines ont prêté aux banques parallèles telles que les fintechs et les groupes de crédit privés a dépassé les 1 000 milliards de dollars, les régulateurs avertissant que les liens croissants entre les prêteurs traditionnels et alternatifs pourraient présenter des risques systémiques.
La Réserve fédérale américaine a annoncé vendredi que les banques américaines avaient franchi fin janvier le seuil des 13 chiffres en matière d’encours de prêts aux sociétés financières n’acceptant pas de dépôts. Ces fonds spéculatifs, sociétés de capital-investissement, prêteurs directs et autres utilisent l’argent pour mobiliser des investissements et le prêtent de plus en plus à une série d’emprunteurs à risque auxquels les régulateurs ont découragé les banques de prêter directement.
Ce montant a augmenté de 12 pour cent au cours de l’année écoulée, ce qui en fait l’une des activités bancaires à la croissance la plus rapide alors que la croissance globale des prêts a été lente, en hausse de seulement 2 pour cent.
L’augmentation rapide des prêts aux banques parallèles inquiète les régulateurs car il y a très peu d’informations ou de contrôle sur les risques pris par ces groupes. Le mois dernier, les régulateurs européens ont annoncé qu’ils approfondiraient les liens entre les prêteurs traditionnels et les banques parallèles.
Michael Hsu, directeur par intérim du Bureau du contrôleur de la monnaie, l’un des principaux régulateurs bancaires américains, a récemment déclaré au Financial Times qu’il pensait que les prêteurs peu réglementés poussaient les banques à accorder des prêts de moindre qualité et à plus haut risque.
« Nous devons résoudre le nivellement par le bas », a déclaré Hsu. « Et je pense qu’une partie de la manière de résoudre ce problème consiste à accorder l’attention voulue aux acteurs non bancaires. »
Récemment, un certain nombre de banques ont cherché à nouer des liens plus étroits avec les prêteurs non bancaires. Le mois dernier, Citigroup a annoncé un partenariat avec un gestionnaire d’investissement alternatif externe, LuminArx, pour fournir des « solutions de levier innovantes » à son fonds de prêt de 2 milliards de dollars. Citi a également été leader dans le cadre d’un prêt de 310 millions de dollars accordé à Sunbit, une société d’achat immédiat et de paiement ultérieur spécialisée dans les ateliers de réparation automobile et les cabinets de dentistes.
L’année dernière, Wells Fargo a signé un accord pour prêter des milliards à un nouveau fonds de crédit géré par Centerbridge, une société de capital-investissement de 40 milliards de dollars qui a dirigé le rachat de la chaîne de restaurants PF Chang’s et du fournisseur de technologies d’entreprise Computer Sciences Inc.
En 2010, lorsque les banques ont été pour la première fois tenues de ventiler leurs prêts aux établissements non bancaires, les prêts totalisaient un peu plus de 50 milliards de dollars pour l’ensemble du secteur bancaire. À elle seule, JPMorgan dispose désormais du double en prêts aux non-banques.
Pour toutes les banques, le financement bancaire parallèle représente désormais plus de 6 pour cent de tous les prêts, ce qui le place juste au-dessus des prêts automobiles à 5 pour cent, et juste en dessous des cartes de crédit, qui ont dépassé les 1 000 milliards de dollars pour la première fois l’année dernière, à 7 pour cent. pour cent.
À la fin de l’année dernière, la Federal Deposit Insurance Corporation a proposé d’exiger des banques qu’elles divulguent davantage de données sur les types de banques parallèles auxquelles elles prêtent.
Plutôt que de déclarer une catégorie de groupes financiers n’acceptant pas de dépôts, les banques pourraient bientôt devoir indiquer le montant total qu’elles ont prêté aux sociétés de capital-investissement, aux fonds de crédit et à d’autres prêteurs à la consommation.
Les commentaires sur la proposition sont attendus à la fin de ce mois. Si cette mesure est adoptée, les banques pourraient devoir commencer à communiquer des informations plus détaillées à partir du prochain trimestre.
« Nous avons besoin de plus de granularité », a déclaré Gerard Cassidy, analyste bancaire chez RBC Marchés des Capitaux.
« Il y a eu beaucoup de prêts à effet de levier sur les marchés financiers et ce domaine pourrait être un domaine dans lequel il existe une exposition cachée que les investisseurs pourraient devoir surveiller. »