L’utilisation de noms de code pour les pots-de-vin, y compris les « journaux », les « dépôts » et les « chocolats », peut sembler être de la fiction – mais pour l’unité de négoce de pétrole de Glencore, c’était une pratique commerciale normale pendant plus d’une décennie, ont révélé les procureurs cette semaine.
Les paiements en espèces, les faux accords de conseil et les factures gonflées ont tous été utilisés par les commerçants de la société minière basée en Suisse pour soudoyer des responsables gouvernementaux en Afrique de l’Ouest et en Amérique latine en échange d’un accès préférentiel au pétrole, selon des documents judiciaires américains.
Glencore a plaidé coupable mardi à plusieurs chefs d’accusation de corruption et de manipulation de marché et a accepté des règlements de plus d’un milliard de dollars, le total final devant être proche de 1,5 milliard de dollars. Elle est également devenue la première entreprise à faire l’objet d’une poursuite pénale de la part du Serious Fraud Office du Royaume-Uni en vertu de l’article 1 du Bribery Act pour corruption d’une autre personne.
Les colonies sont en partie une tentative de la nouvelle direction de tirer un trait sur les enquêtes aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Brésil qui pèsent sur elle depuis quatre ans. Plusieurs dirigeants clés sont partis ou ont pris leur retraite au cours de cette période, dont trois architectes de l’ascension de Glencore qui sont devenus milliardaires grâce à son succès : le directeur général de longue date Ivan Glasenberg, le chef du pétrole Alex Beard et le suprémo du cuivre Telis Mistakidis.
Mais le niveau de corruption révélé par les enquêtes laissera une tache durable sur la réputation de Glencore. Une culture d’actes répréhensibles semble avoir imprégné de larges pans d’entreprises, suggérant un problème systémique qui nécessitera plus que des excuses de Gary Nagle, le nouveau PDG trié sur le volet par Glasenberg, pour être effacé.
« La corruption fait partie intégrante de la culture d’entreprise », a déclaré mardi Damian Williams, avocat américain du district sud de New York. « Le ton du sommet était clair : tout ce qu’il faut. »
La feuille de route américaine rendra la lecture inconfortable pour les investisseurs, avec une grande partie de l’illégalité entreprise avec la connaissance et le soutien de hauts dirigeants de Glencore. Certains se sont produits aussi récemment qu’en 2018, selon le ministère de la Justice, ce qui rend difficile d’affirmer qu’il ne s’agissait que d’un vestige du passé de cape et d’épée de l’entreprise avant son introduction en bourse en 2011.
Entre 2007 et 2018, Glencore et ses filiales ont versé plus de 52 millions de dollars à des intermédiaires pour soudoyer des responsables nigérians en échange de bénéfices de 124 millions de dollars, selon des documents judiciaires américains. À partir de 27 millions de dollars de paiements à un agent pour soudoyer des fonctionnaires au Cameroun, en Côte d’Ivoire et en Guinée équatoriale, Glencore a obtenu plus du triple de bénéfices.
La société a tenu des « caisses » pour distribuer de l’argent pour la corruption jusqu’en 2011 dans ses bureaux de Londres et jusqu’en 2016 à Baar en Suisse, selon les documents.
Selon le DoJ, les stratagèmes de corruption se sont étendus à l’Amérique latine, avec des paiements à des fonctionnaires de l’entreprise publique Petrobras du Brésil et de PDVSA du Venezuela.
Un cadre supérieur de Glencore de 1995 à 2019 qui « relevait directement d’un cadre supérieur de Glencore » et était responsable de la vente et de l’achat mondiaux de pétrole a accepté de verser un paiement de 14 millions de dollars qui serait utilisé pour soudoyer des responsables nigérians, selon le Dépôts du DoJ.
La corruption s’est étendue au-delà des paiements pour le pétrole. En République démocratique du Congo, où elle extrait du cuivre et du cobalt, Glencore a approuvé en 2010 des pots-de-vin d’une valeur de 500 000 dollars pour éviter une poursuite d’une société de services médicaux qui aurait coûté 16 millions de dollars à régler, selon les documents du DoJ.
Un agent de la RDC a demandé à un cadre de Glencore une « quantité raisonnable de munitions » après avoir prévenu que « sans l’aide de l’officiel de la RDC, nous serions foutus ».
Glencore a également plaidé coupable mardi pour manipulation du marché sur les prix de référence du pétrole dans une enquête connexe de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis. L’enquête a détaillé des activités similaires visant à dissimuler le paiement de grosses sommes d’argent ou le câblage de paiements corrompus par l’intermédiaire d’agents tiers, nommés par euphémisme par les employés et les contreparties de Glencore comme « paiement anticipé », « services de marketing » ou « commission ».
Il a été constaté que Glencore avait augmenté ou diminué les offres dans le but de manipuler les marchés du mazout aux États-Unis, dont le géant commercial a profité en effectuant des transactions sur des cargaisons et des produits dérivés dont le prix était basé sur ces références. Ses employés ont également fourni des informations trompeuses « triées sur le volet » à Platts, un fournisseur d’évaluation des prix, pour influencer le marché et l’aider à acheter ou à vendre des cargaisons à des prix artificiellement bas ou élevés.
La question est maintenant de savoir si Glencore peut redorer son blason. Les investisseurs ont à peine cessé d’acheter ses actions, la société se négociant près de sommets historiques, stimulée par la hausse des prix des matières premières. Mais de nombreux analystes pensent toujours qu’il se négocie à rabais en raison de ses problèmes de réputation.
La question se pose également de savoir si les forces de l’ordre tenteront de tenir pour responsables les anciens dirigeants de Glencore.
La société fait toujours l’objet d’enquêtes de corruption menées par les autorités suisses et néerlandaises et les conclusions actuelles laissent intactes les accusations de corruption plus larges liées à l’exploitation minière en RDC.
L’année dernière, Emilio Heredia, un ancien trader de Glencore à San Francisco, a plaidé coupable de complot tandis qu’Anthony Stimler, un trader de Glencore au Nigeria, a admis avoir enfreint la loi sur les pratiques de corruption à l’étranger et blanchir de l’argent. Pourtant, aucun cadre supérieur n’a été inculpé publiquement.
Les analystes affirment que le dossier d’investissement pour Glencore n’a jamais reposé sur le fait que l’entreprise était parfaitement propre et que sa réputation d’opérer dans des juridictions à haut risque était bien comprise.
Mais ils disent que les condamnations pénales – et l’installation de deux contrôleurs de conformité par le DoJ pendant trois ans – rendront plus difficile pour les dirigeants de positionner Glencore comme un investissement conforme à l’ESG, malgré le rôle de l’entreprise dans l’approvisionnement en matériaux de batterie pour les voitures électriques. comme Tesla et General Motors.
Ben Davis, analyste chez Liberum, a déclaré qu ‘«il y a des détails assez sanglants là-dedans et cela ne peint pas Glencore sous un bon jour. Ces actions vont entacher le dossier d’investissement à l’avenir.
Glencore a déclaré avoir renforcé les procédures de conformité ces dernières années et qu’elle n’est « pas l’entreprise qu’elle était ».
Mais « la nouvelle équipe de direction sont tous des disciples de la génération précédente », selon Davis. « Culturellement, je serais surpris s’il y avait un tel changement radical. »
La limite n’est peut-être pas encore tracée sous le passé. D’autres enquêtes sur l’activité des dirigeants de Glencore, passés et présents, pourraient avoir lieu.
« Nous faisons de la responsabilisation des individus une priorité », a déclaré mardi Merrick Garland, procureur général des États-Unis. « Parce que c’est le moyen de dissuader le crime d’entreprise. »