Une Révolution dans le Marché des Semi-conducteurs : La Corée du Sud Devance la Chine
Au premier trimestre 2026, la Corée du Sud a pris le devant en représentant 45 % des ventes d’ASML, le fabricant néerlandais de machines de lithographie, essentiel à la production de circuits intégrés avancés. Parallèlement, la part de la Chine a chuté de 36 % à seulement 19 %, marquant une inversion drastique de l’ordre mondial des semi-conducteurs.
Pourquoi cette mutation est-elle cruciale ?
ASML est la seule entreprise au monde capable de produire des machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV), qui sont indispensables pour fabriquer des puces de moins de 7 nanomètres. Le contrôle de l’accès à ASML détermine, en grande partie, quels pays peuvent développer des semi-conducteurs de pointe, ce qui rend les chiffres récents non seulement significatifs sur le plan commercial mais aussi géopolitique.
Analyse des Chiffres Clés
- Corée du Sud : 45 % des ventes d’ASML au premier trimestre 2026 (contre 22 % au trimestre précédent).
- Chine : 19 % (contre 36 % auparavant).
- Taïwan : 23 % (contre 13 %).
- Ventes nettes totales d’ASML : 8.800 millions d’euros.
- Bénéfice net : 2.760 millions d’euros (+17 % par rapport à l’année précédente).
- Prévisions de ventes pour 2026 : entre 36.000 et 40.000 millions d’euros.
Le Contexte : Les Sancions Américaines
Les États-Unis ont mis en place un régime de sanctions destiné à limiter l’accès de la Chine à la technologie avancée en matière de semi-conducteurs. ASML, tout en étant une entreprise néerlandaise, a cessé d’approvisionner la Chine en machines EUV depuis plusieurs années, ce qui a déjà eu des implications mesurables sur les ventes.
Cause de l’Ascension de la Corée du Sud
La montée en puissance de la Corée du Sud ne peut être attribuée uniquement à la baisse des ventes en Chine. Des entreprises comme Samsung et SK Hynix investissent massivement pour améliorer leur capacité à produire des mémoires haut de gamme, notamment celles alimentant les centres de données d’IA. Ces entreprises ont d’ores et déjà intensifié leurs commandes de machines EUV, ouvrant la voie à un avenir prometteur dans le domaine des semi-conducteurs.
Investissements Stratégiques
- SK Hynix a investi environ 12.000 milliards de wons (environ 8.200 millions d’euros) dans des équipements EUV pour ses usines de Cheongju et Yongin.
- Samsung a quant à lui passé une commande massive d’environ 20 machines EUV dans le cadre d’un achat plus large de 70 systèmes pour son usine P5 à Pyeongtaek.
Un Avenir Incertain pour la Chine
La Chine, toujours privée des machines EUV, a recours à des systèmes DUV plus anciens, ce qui engendre des coûts de production plus élevés et des rendements moindres. Les entreprises locales comme SMIC et ChangXin se retrouvent sous une pression financière croissante, car chaque exposition supplémentaire pour compenser l’absence des EUV complexifie l’économie de production.
Peut-elle Créer son Propre ASML ?
La question se pose alors : la Chine peut-elle développer sa propre version d’ASML ? Bien que des prototypes soient en cours de développement, reproduire un écosystème aussi complexe que celui d’ASML s’avère être un défi titanesque, même pour un pays de 1.4 milliard d’habitants.
Conclusion
Les restrictions n’ont pas nécessairement anéanti la Chine ; elles l’ont plutôt obligée à s’adapter. Malgré les sanctions, la stratégie d’investissement dans les semi-conducteurs reste forte. Il est crucial de surveiller l’évolution de ce secteur, car il détermine non seulement l’économie mondiale mais aussi l’équilibre géopolitique.