La Corée du Sud assouplit la réglementation des marchés financiers du pays dans le but d’attirer davantage d’investisseurs étrangers alors qu’elle cherche à atteindre son objectif de longue date de passer au statut de marchés développés de MSCI.
Le gouvernement supprimera les exigences d’enregistrement complexes imposées aux investisseurs étrangers pour négocier des actions coréennes. Il permettra également des offres de jetons de sécurité – des formes numériques d’actions et d’obligations – dans le but de faire progresser le marché des actifs numériques.
En obtenant le statut amélioré et en voyant ses actions incluses dans l’indice mondial MSCI, la référence mondiale des actions, la Corée du Sud espère attirer davantage de flux de fonds étrangers à long terme sur le marché local.
Selon Kim Joo-hyun, président de la Commission des services financiers, les étrangers seront autorisés à investir sur les marchés de capitaux locaux avec des identifications internationalement reconnues, telles que des passeports.
Le principal régulateur financier du pays a également déclaré que les autorités mettraient en place un système d’échange sécurisé pour les jetons de sécurité afin de mieux protéger les investisseurs après que le pays ait été secoué par l’effondrement de plusieurs groupes de crypto-monnaie de haut niveau.
« Nous nous efforcerons de respecter les normes mondiales de nos marchés des capitaux cette année », a déclaré Kim lors d’une réunion avec les régulateurs et les dirigeants des marchés financiers.
« Nous prévoyons que l’environnement d’investissement qui répond aux normes mondiales contribuera à accroître les investissements étrangers sur le marché intérieur et à rehausser la réputation internationale de nos marchés de capitaux. »
Le ministre des Finances, Choo Kyung-ho, a déclaré plus tôt ce mois-ci que le pays prolongerait les heures de négociation du marché des changes à 2 heures du matin dès le second semestre 2024. Le marché des changes du pays fonctionne actuellement de 9 heures à 15 h 30.
Choo a déclaré que le gouvernement obligerait les grandes entreprises cotées en bourse détenant plus de 10 milliards de wons (8,1 milliards de dollars) d’actifs à déposer d’importants documents réglementaires en anglais à partir de 2024 dans le cadre des efforts visant à rendre les marchés des capitaux du pays plus accessibles aux investisseurs étrangers.
La Corée du Sud a été classée par le fabricant d’indices MSCI comme un marché émergent, principalement en raison du refus du pays d’autoriser le commerce offshore du won coréen et de son processus d’enregistrement compliqué pour les investisseurs étrangers.
Le gouvernement tente également d’améliorer l’environnement du marché obligataire sud-coréen pour les investisseurs étrangers afin d’être inclus dans l’indice mondial des obligations d’État.
FTSE Russell, un fournisseur mondial d’indices, a ajouté la Corée du Sud à une liste de surveillance pour une éventuelle inclusion dans l’indice en septembre, suite à la décision du pays de réduire les impôts sur les investissements obligataires étrangers.
Les experts ont salué la décision de déréglementer, affirmant que cela augmenterait l’accès des étrangers aux marchés nationaux des capitaux. Mais ils ont averti que la 10e économie mondiale devait autoriser le commerce offshore du won pour que le pays remporte la mise à niveau MSCI.
« Les mesures seront bien accueillies par les investisseurs étrangers », a déclaré Hwang Sei-woon, chercheur au Korea Capital Market Institute.
« Mais se débarrasser de l’obstacle clé à la mise à niveau de MSCI, qui autorise le commerce offshore du won, prendra du temps, car les autorités craignent toujours de perdre le contrôle total du trading sur le forex, car les cicatrices émotionnelles de la crise financière asiatique demeurent. »
La Corée du Sud interdit toujours le commerce offshore du won coréen tandis que la plupart des autres pays avancés – dont le Japon, le Canada, l’Australie et la Nouvelle-Zélande – autorisent le commerce offshore dans leurs devises, a noté Hwang.
La Corée du Sud interdit également la participation directe des investisseurs étrangers au marché local des changes, mais l’interdiction devrait être levée prochainement.