La levée de fonds du groupe Carlyle a fortement ralenti au dernier trimestre, l’absence d’un nouveau directeur général ayant dissuadé certains investisseurs d’engager des capitaux dans le groupe de capital-investissement.
Le groupe de Wall Street n’a levé que 4,9 milliards de dollars au cours du trimestre, bien en deçà des sommes qu’il avait réalisées plus tôt dans l’année et juste une fraction des 43 milliards de dollars que son rival Blackstone a obtenus des investisseurs au cours de la période.
Le ralentissement souligne à quel point Harvey Schwartz, l’ancien directeur financier de Goldman Sachs que Carlyle a nommé directeur général lundi. Cette nomination a mis fin à une chasse de six mois pour remplacer Kewsong Lee, qui a quitté brusquement l’été dernier après s’être brouillé avec les cofondateurs milliardaires du groupe.
Outre le malaise des investisseurs face à l’absence d’un directeur général, le ralentissement des marchés mondiaux et une surexposition à l’échelle du secteur des retraites et des dotations au capital-investissement ont également entravé la collecte de fonds de Carlyle au dernier trimestre, selon des personnes proches du dossier.
Carlyle, qui possède près de 400 milliards de dollars d’actifs, n’a levé que 600 millions de dollars pour un nouveau fonds de rachat phare au cours du trimestre. Les résultats plus tard cette semaine de KKR et d’Apollo Global devraient montrer que les groupes ont obtenu beaucoup plus de capitaux frais malgré les conditions plus difficiles auxquelles l’industrie est confrontée.
Alors que Schwartz, qui commence le 15 février, hérite d’un groupe qui a pris du retard sur ses pairs dans la croissance globale de ses actifs, ses investissements ont enregistré de solides performances l’an dernier grâce à leur exposition aux ressources naturelles.
Dans ses résultats du quatrième trimestre de mardi, Carlyle a déclaré que ses fonds couvrant les rachats d’entreprises, l’immobilier, les infrastructures et les investissements basés sur le crédit avaient pris de la valeur l’année dernière. La valeur de son portefeuille de 22 milliards de dollars d’investissements dans les ressources naturelles a bondi de 48 % l’an dernier.
Les gains d’investissement dans ses fonds, dont la plupart découlaient d’une augmentation de la valeur de ses avoirs et de la vente de près de 34 milliards de dollars d’actifs, ont soutenu les bénéfices globaux du groupe l’année dernière.
Carlyle a déclaré des revenus liés aux frais de 202 millions de dollars pour le quatrième trimestre, soit une augmentation de 15% par rapport à la même période l’an dernier, soutenus par de récentes acquisitions.
Les soi-disant bénéfices distribuables du groupe, qui incluent les bénéfices d’investissement et sont une mesure que les analystes considèrent comme un indicateur des flux de trésorerie, étaient de 433 millions de dollars au quatrième trimestre, soit 1,01 dollar par action, légèrement mieux que prévu.
L’activité de crédit à croissance rapide de Carlyle était un point positif. La division, qui était chargée de lever la majorité des 30 milliards de dollars de nouveaux fonds d’investissement que Carlyle a apportés l’année dernière, a vu ses marges bénéficiaires augmenter d’environ 10 points de pourcentage.
Carlyle a augmenté son dividende annuel à 1,4 $ par action, en hausse d’un peu plus de 7 % par rapport à l’an dernier.
William Conway, co-fondateur de Carlyle qui a été directeur par intérim, a déclaré que la nomination de Schwartz aiderait à “renforcer la position de l’entreprise, saisir les opportunités et créer de la valeur pour nos investisseurs et actionnaires”.