Pékin a révisé ses lois sur le secret des audits dans le but d’empêcher environ 270 entreprises chinoises d’être radiées des bourses américaines, dans une concession importante à la pression de Washington.
La China Securities Regulatory Commission, le principal organisme de surveillance financière de Pékin, a déclaré samedi qu’elle modifierait les lois sur la confidentialité qui empêchent ses sociétés cotées à l’étranger de fournir des informations financières sensibles aux régulateurs étrangers.
La CSRC a déclaré que ses règles existantes, qui ont été mises à jour pour la dernière fois en 2009, étaient devenues obsolètes.
Il s’agit de la décision la plus importante à ce jour prise par Pékin pour tenter d’empêcher la radiation des sociétés chinoises à New York en 2024. La Securities and Exchange Commission a déclaré le mois dernier que les plus grandes sociétés chinoises, dont Baidu et Yum China, avaient trois ans pour fournir des documents d’audit détaillés, entraînant une forte vente de leurs actions.
Il y a environ 270 sociétés chinoises cotées aux États-Unis avec une capitalisation boursière combinée de plus de 2 milliards de dollars. L’indice Nasdaq Golden Dragon China, qui suit les actions chinoises de premier ordre, a perdu environ la moitié de sa valeur au cours de la dernière année.
Le revirement de politique inhabituel de Pékin devrait créer un cadre permettant aux régulateurs américains d’accéder aux dossiers d’audit des entreprises et constitue le premier changement majeur de règle par la Chine pour autoriser la divulgation d’informations financières à l’extérieur du pays. Le Financial Times a rapporté que les régulateurs de Pékin étaient en discussion sur les propositions en mars.
Les dernières règles, qui ont été soumises à consultation publique jusqu’au 17 avril, suppriment l’exigence selon laquelle l’inspection des états financiers des sociétés chinoises cotées à l’étranger doit être effectuée par des régulateurs principalement chinois.
Les modifications faciliteront « la coopération réglementaire transfrontalière, y compris les inspections conjointes. . . pour la protection des investisseurs mondiaux », selon la CSRC.
Cela fait suite à des mois de négociations entre les régulateurs chinois et américains pour résoudre le différend de longue date sur l’accès aux audits.
Les autorités chinoises tentent d’améliorer la confiance des investisseurs après qu’une série de répressions réglementaires et de ventes d’actions calamiteuses – comme par l’application chinoise Didi – ont secoué les marchés mondiaux.
La CSRC a déclaré que son président Yi Huiman et le président de la SEC Gary Gensler avaient tenu trois réunions depuis août sur la « coopération en matière de surveillance de l’audit » et qu’il y avait eu des « progrès positifs ».
Cependant, les régulateurs américains ont rejeté la suggestion d’un accord imminent qui arrêterait le compte à rebours des radiations. Gensler a déclaré la semaine dernière que seule une conformité totale aux inspections d’audit américaines permettrait aux entreprises chinoises de continuer à négocier sur les marchés de New York.
Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine, y compris plus récemment à propos de l’invasion russe de l’Ukraine, ont fait craindre qu’un compromis sur l’accès aux audits soit peu probable. Un responsable financier de Hong Kong qui a été proche de certaines des discussions réglementaires a déclaré que la radiation des entreprises chinoises « est une arme dont disposent les États-Unis dans cette lutte plus large ». Il a ajouté : « Les États-Unis doivent être prudents, s’ils continuent à faire pression sur la Chine, ils finissent par se faire du mal. »
En vertu des règles émises en 2009, il est interdit de partager les documents d’audit produits lors de la cotation des sociétés chinoises à l’étranger avec des entités étrangères. Cela entre en conflit avec la loi américaine sur la responsabilité des sociétés étrangères, adoptée en 2020, qui oblige les entreprises chinoises et hongkongaises à autoriser le Conseil américain de surveillance de la comptabilité des sociétés publiques à examiner leurs audits.