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La Chine a interdit aux courtiers d’ouvrir des comptes de trading offshore pour les investisseurs nationaux et a lancé son premier programme d’achat ciblant les actions des grandes banques depuis 2008, alors que les sorties de capitaux et les ventes à l’étranger pèsent sur les marchés du pays.
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a ordonné aux maisons de courtage chinoises et à leurs filiales offshore de « fermer tous les nouveaux canaux d’ouverture de comptes pour les investisseurs nationaux » cherchant à investir sur les marchés offshore, selon un avis daté du 28 septembre consulté par le Financial Times.
“L’ouverture de comptes de fonds à l’étranger pour les investisseurs nationaux est interdite”, a déclaré la CSRC dans la note, rapportée pour la première fois par Reuters. Il a ajouté que les courtiers doivent cesser de commercialiser de tels services auprès des investisseurs « nationaux et étrangers ». La CSRC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires.
Cette décision intervient alors que les décideurs politiques chinois tentent de renforcer la confiance dans l’économie et le secteur financier après un lent rebond post-Covid et une crise de liquidité prolongée parmi les promoteurs immobiliers. L’indice chinois CSI 300 a perdu plus de 5 pour cent cette année en raison de la confiance fragile des investisseurs dans la deuxième économie mondiale.
Mercredi, un fonds soutenu par Pékin a augmenté ses participations dans les quatre plus grandes banques chinoises, suscitant l’espoir de nouvelles mesures visant à renforcer la confiance du marché.
Le fonds Central Huijin, contrôlé par l’État, a investi plus de 477 millions de RMB (63 millions de dollars) dans la Banque de construction de Chine, la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque agricole de Chine et la Banque de Chine. Les actions des quatre prêteurs ont augmenté jeudi.
Les investissements de Central Huijin, déjà principal actionnaire des quatre banques, ont été les premiers achats de ce type depuis huit ans et ont contribué à relever le marché dans son ensemble.
L’indice de référence chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et Shenzhen a augmenté de 0,5 pour cent, tandis que l’indice Hang Seng China Enterprises à Hong Kong a augmenté de près de 2 pour cent.
Central Huijin, créée en 2003, fait désormais partie du fonds souverain China Investment Corporation, d’une valeur de 1 400 milliards de dollars, et est destinée à être le principal actionnaire des institutions financières publiques chinoises. Elle continuera à investir dans les quatre banques d’État au cours des six prochains mois, selon les documents déposés mercredi par les quatre prêteurs.
Le ministère chinois des Finances a annoncé en août qu’il réduirait de moitié son droit de timbre sur les transactions boursières afin de « revigorer les marchés de capitaux et de renforcer la confiance des investisseurs », mais les gains induits par cette décision se sont rapidement estompés.
Les dernières mesures visant à renforcer le sentiment du marché et à freiner les sorties de fonds font suite à des mois de ventes par les investisseurs étrangers qui ont contribué à faire baisser les actions et à exercer une pression sur la monnaie du pays, le renminbi ayant chuté de 5,5% par rapport au dollar cette année.
Les analystes de HSBC ont abaissé mercredi de près de 5 pour cent leur objectif de fin d’année pour l’indice CSI 300, affirmant qu’ils avaient “sous-estimé l’ampleur” des ventes à l’étranger en août et septembre.
“Pékin veut montrer aux investisseurs étrangers qui vendent des actions chinoises depuis des mois qu’ils soutiendront le marché”, a déclaré Louis Tse, analyste indépendant et expert des marchés chinois. “Mais je crains toujours que cela ne suffise pas à faire évoluer les sentiments.”
Central Huijin est souvent considéré par les investisseurs comme un acheteur de dernier recours sur le marché boursier chinois. Ses achats d’actions de banques d’État en 2015 ont eu lieu au moment d’un vaste effondrement du marché.