Le régulateur chinois des valeurs mobilières a ordonné à Morgan Stanley de lui fournir des informations sur une enquête américaine sur ses activités de négociation de blocs, mettant la pression sur les projets d’expansion de la banque de Wall Street dans le pays.
La China Securities Regulatory Commission a cité l’enquête américaine dans un avis publié vendredi sur son site Web et a déclaré qu’elle exigeait de Morgan Stanley qu’elle fournisse des détails sur son rôle dans l’affaire dans les 30 jours.
Le régulateur a déclaré qu’il savait que la Securities and Exchange Commission des États-Unis avait délivré des assignations à Morgan Stanley « et à d’autres institutions » demandant des données sur les transactions en bloc, selon l’avis. Il a demandé à Morgan Stanley d ‘«expliquer» les rapports sur l’enquête de la SEC.
L’intervention de la CSRC est un signe des implications potentiellement considérables d’un examen américain de la pratique lucrative de Wall Street consistant à exécuter de grosses ventes d’actions, l’un des domaines les plus opaques du commerce.
Morgan Stanley a refusé de commenter.
La banque a révélé jeudi que la SEC examinait ses activités de négociation de blocs depuis 2019 et que le ministère de la Justice avait récemment ouvert une enquête parallèle.
Morgan Stanley, basée à New York, est le plus grand exécuteur testamentaire de Wall Street pour les transactions en bloc, qui consistent en la vente privée de gros lots d’actions d’une société.
Les autorités américaines examinent les irrégularités liées aux transactions de blocs dans les banques, notamment pour déterminer si certains banquiers ont peut-être alerté de manière inappropriée les clients des fonds spéculatifs avant les ventes importantes d’actions.
La demande de la CSRC intervient alors que Morgan Stanley a demandé à Pékin l’autorisation d’augmenter ses participations dans ses activités en Chine. La banque n’a cessé d’accroître le contrôle sur ses coentreprises de banque d’investissement et de gestion de fonds depuis que Pékin a levé les limites réglementaires sur la propriété étrangère des banques en 2020.
Morgan Stanley a lancé son partenariat de banque d’investissement avec Huaxin Securities en 2011 après avoir abandonné un précédent rapprochement un an plus tôt. Cependant, sa banque d’investissement continentale a réalisé des bénéfices de seulement 160 000 dollars en Chine en 2020 – les données les plus récentes disponibles – et des pertes combinées de 33 millions de dollars au cours des deux années précédentes. Son entreprise de gestion de fonds avec Huaxin a été créée en 2008.
La CSRC a demandé à Morgan Stanley Huaxin Fund Management de fournir plus d’informations sur l’enquête lancée par la SEC.
Sur les marchés des capitaux propres en Asie, hors Japon, Morgan Stanley a travaillé l’année dernière sur plus de transactions que toute autre grande banque américaine, selon les données de Dealogic.