La chancelière Rachel Reeves et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, ont uni leurs forces pour appeler la Grande-Bretagne à reconstruire ses liens avec l’UE, dans un contexte de crainte d’une éventuelle guerre commerciale transatlantique avec le président élu américain Donald Trump.
Dans un geste très inhabituel, Reeves et Bailey ont profité de leurs discours d’ouverture lors du dîner annuel de Mansion House jeudi pour mettre en garde contre les dommages économiques causés par le Brexit et la nécessité d’améliorer les liens commerciaux avec l’UE.
« Nous sommes confrontés à des défis structurels, notamment ceux issus du Brexit » Reeves a déclaré aux grands de la ville de Londres. « Nous n’inverserons pas le Brexit ni ne réintégrerons le marché unique ou l’union douanière, mais nous devons redéfinir nos relations. »
Le gouverneur de la BoE a souligné le frein à la croissance potentielle du Royaume-Uni des barrières commerciales avec l’UE créées par le Brexit.
« L’impact sur le commerce semble se porter davantage sur les biens que sur les services », a-t-il déclaré. “Mais cela montre pourquoi nous devons être attentifs et accueillir les opportunités de reconstruire les relations tout en respectant la décision du peuple britannique.”
Bailey n’a pas directement mentionné Trump, mais a déclaré : « Le tableau est désormais assombri par l’impact des chocs géopolitiques et la fragmentation plus large de l’économie mondiale. »
Cette intervention conjointe intervient alors que Sir Keir Starmer, le Premier ministre, se prépare à négocier de meilleures conditions commerciales entre le Royaume-Uni et l’UE l’année prochaine, notamment un accord vétérinaire visant à améliorer les flux alimentaires et la reconnaissance mutuelle des qualifications professionnelles.
Reeves espère que Trump ne verra pas clair dans sa menace d’imposer des droits de douane mondiaux aux partenaires commerciaux et a déclaré qu’elle continuerait à soutenir un « commerce libre et ouvert ».
Mais la perspective que la Grande-Bretagne soit simultanément confrontée à des obstacles commerciaux avec l’UE et les États-Unis constituerait un sérieux revers.
La chancelière a qualifié les États-Unis de « notre destination la plus importante pour le commerce des services financiers » et a déclaré qu’il y avait « un énorme potentiel pour approfondir nos relations économiques dans des domaines tels que les technologies émergentes ».
Pendant ce temps, Reeves a demandé aux régulateurs de la ville d’augmenter les risques dans le secteur des services financiers britanniques, affirmant que les règles élaborées après le krach bancaire de 2008 étaient « allées trop loin » et étouffaient la croissance.
Elle a déclaré qu’elle souhaitait que les services financiers stimulent la croissance et a envoyé un message clair aux organismes de surveillance : « Le Royaume-Uni a réglementé le risque, mais pas la croissance. »
Après avoir essuyé de vives critiques de la part des entreprises britanniques à la suite de son budget d’augmentation d’impôts de 40 milliards de livres sterling, la chancelière a cherché à rassurer les dirigeants sur le fait qu’elle avait une stratégie de croissance. Son discours comprenait une série de réformes des services financiers, notamment dans le secteur des retraites.
Reeves a envoyé jeudi des lettres de « mission » aux cinq principaux régulateurs de la ville leur disant de se concentrer sur la croissance.
Elle a fait valoir que même si le Royaume-Uni continuerait à respecter des normes élevées, les efforts du système de réglementation pour éliminer les risques freinaient l’économie.
«Cela est allé trop loin et, par endroits, a eu des conséquences inattendues auxquelles nous devons maintenant remédier», a-t-elle déclaré. Le discours électoral réussi de Trump comprenait également une promesse de déréglementation aux États-Unis.
Les alliés de Reeves ont insisté sur le fait que les services financiers britanniques étaient dans une position bien plus forte qu’avant le krach de 2008 et que le chancelier était « prêt à prendre davantage de risques ».
Elle est particulièrement préoccupée par les charges imposées par le régime de certification réglementaire pour le personnel des banques en dessous du niveau de direction.
Dans le cadre de ce régime, les banques sont tenues de procéder à des contrôles auprès d’un grand nombre d’employés occupant des postes à risque afin de s’assurer qu’ils conviennent à leurs fonctions et de les inscrire dans un registre public.
La chancelière a déclaré que le gouvernement mènerait des consultations sur un nouveau système avec « une approche plus proportionnée qui réduirait les coûts afin que les entreprises soient libres de se concentrer sur la croissance ».
Les avocats s’attendent à ce que le régime soit restreint pour inclure moins de personnes et que les exigences de déclaration soient plus légères.
Les régulateurs de la Financial Conduct Authority et de la Prudential Regulatory Authority de la BoE ont déjà répondu aux appels politiques visant à soutenir la croissance en assouplissant plusieurs règles post-2008, en supprimant le plafond des bonus des banquiers et en édulcorant les règles de Bâle sur les exigences de fonds propres pour le secteur.
Certains experts en réglementation affirment que la pression politique exercée sur les organismes de surveillance pour promouvoir la croissance risque d’entrer en conflit avec leur objectif principal, à savoir préserver un système financier sûr et stable.
Romin Dabir, associé en réglementation financière au sein du cabinet d’avocats Reed Smith, a déclaré que les organismes de surveillance risquaient d’être « coincés entre le marteau et l’enclume ».
Dabir a ajouté qu’il était possible que lors du prochain scandale financier, les politiciens critiquent les régulateurs « pour avoir dormi au volant ».
Reeves a également annoncé d’autres réformes, notamment la création de gilts numériques, une modernisation des recours des consommateurs dans le secteur des services financiers et une consultation sur un nouveau cadre pour les compagnies d’assurance captives, entités créées par les entreprises pour souscrire leurs propres risques.
La chancelière a également promis l’année prochaine une « stratégie de croissance et de compétitivité des services financiers » axée sur cinq domaines clés : la fintech, la finance durable, la gestion d’actifs et les services de gros, l’assurance et la réassurance, ainsi que les marchés des capitaux.
Reportage supplémentaire de Ian Smith à Londres