La plus grosse perte de l’histoire de la Bundesbank
La Bundesbank a enregistré l’année dernière la plus grande perte de son histoire : 21,6 milliards d’euros. En conséquence, le bilan de l’autorité de Francfort affiche toujours un zéro rouge.
Le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, et sa collègue du conseil d’administration, Sabine Mauderer, ont pu le présenter vendredi car ils ont tout juste réussi à compenser les trous du bilan à l’aide de provisions pour risques et de provisions.
Les mauvais résultats des intérêts sont la principale raison des milliards de pertes
Dans le cas de la Bundesbank, il s’agit d’obligations fédérales qui ne paient pratiquement aucun intérêt. Avec la hausse des taux d’intérêt, les banques centrales, en revanche, doivent payer des taux d’intérêt nettement plus élevés aux banques commerciales si les fonds sont garés auprès des banques centrales.
Les revenus d’intérêts de la Bundesbank en 2023 se sont élevés à moins 13,9 milliards d’euros et représentent la part du lion des pertes accumulées.
Les réserves de la Bundesbank sont désormais presque épuisées
La Bundesbank a pu compenser les pertes grâce à ses provisions pour risques liés à de telles évolutions. La Bundesbank avait déjà retiré un milliard d’euros de cette provision en 2022, atteignant ainsi zéro au bilan.
L’année dernière, elle a retiré les 19,2 milliards d’euros restants et a ainsi complètement dissous la provision pour risques. Elle a retiré 2,4 milliards d’euros supplémentaires des réserves.
Mais ceux-ci ont également été presque entièrement épuisés : il ne reste plus que 700 millions d’euros pour compenser les pertes futures. Et ils viendront.
Nagel : Le « pic » des pertes est désormais dépassé
Le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, prédit :
L’année prochaine, nous devrons certainement présenter à nouveau un chiffre plus élevé, mais il sera probablement inférieur aux 21,6 milliards d’euros.
Joachim Nagel, président de la Bundesbank allemande
Le message positif est que le pic des pertes devrait être dépassé d’ici 2023. « Nous pouvons dire avec une très forte probabilité que c’était le pic. »
Pas de surplus pour le gouvernement fédéral non plus dans les prochaines années
Cependant, il n’y aura probablement aucun bénéfice et donc aucun transfert vers Berlin dans les années à venir. Les bonnes années pour la Bundesbank sont terminées et une longue période de sécheresse se profile à l’horizon, avec des conséquences également pour Berlin.
Pas une « nanoseconde » n’a pensé à vendre de l’or
La Bundesbank enregistrera de nouvelles pertes dans les années à venir. Hormis l’absence de transfert à Berlin, cela n’aurait guère d’autres conséquences, assure Sabine Mauderer : « La Bundesbank dispose d’un patrimoine considérable, bien supérieur à ses obligations. »
Par exemple, les réserves de valorisation – qui sont principalement des avoirs en or – s’élevaient à près de 200 milliards d’euros.
En bref : la Bundesbank peut supporter la charge financière. Le bilan de la Bundesbank est solide.
Sabine Mauderer, membre du directoire de la Bundesbank
Vendre de l’or pour compenser des pertes n’est même pas un problème. « Je n’y ai pas pensé une seule nanoseconde. Ni moi, ni Sabine Mauderer, ni personne à la Bundesbank », souligne son président Joachim Nagel.
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par Frank Bethmann