La Bourse de Londres a suspendu la négociation de 27 sociétés supplémentaires ayant des liens étroits avec la Russie, quelques heures après que MSCI a retiré les actions russes de ses indices largement suivis, alors que le système financier occidental limite davantage le flux de financement vers le pays après l’invasion de l’Ukraine. .
Avant l’ouverture du marché jeudi, la LSE a annoncé qu’elle suspendait les transactions avec effet immédiat dans plus de deux douzaines d’entreprises, dont En+, Sberbank, Gazprom, Lukoil et Polyus.
La bourse a déclaré que cela était dû « aux événements en Ukraine, à la lumière des conditions du marché et afin de maintenir des marchés ordonnés ».
L’activité indicielle du LSE, FTSE Russell, a également déclaré que les actions russes seraient supprimées de tous ses indices boursiers à partir de vendredi soir.
Du jour au lendemain, le fournisseur d’indices MSCI a déclaré qu’il supprimerait les actions russes de ses indices des marchés émergents largement suivis, avertissant que le marché boursier du pays était devenu « ininvestissable ».
Cette décision marque une nette rupture avec les deux dernières décennies, lorsque Londres est devenue la principale plaque tournante offshore pour les entreprises et les oligarques russes. Trente-neuf entreprises russes sont cotées à la LSE et ont levé 44 milliards de dollars depuis 2005, selon les données de FactSet. Mais le flot d’inscriptions s’est tari après 2014 lorsque les sanctions liées à l’annexion de la Crimée par la Russie à l’Ukraine ont commencé à affecter les entreprises russes à la recherche de financements.
La négociation d’actions et d’obligations russes sur les marchés mondiaux s’est pratiquement arrêtée au cours de la semaine dernière alors que les commerçants sont aux prises avec l’impact d’un barrage de sanctions financières sur les entreprises et les particuliers russes et les contre-mesures de Moscou.
La banque centrale russe a suspendu la négociation d’actions et de produits dérivés à Moscou cette semaine, tandis que les autorités ont également temporairement interdit aux investisseurs étrangers de vendre leurs actifs russes.
Même ainsi, Londres a continué à échanger des noms russes et la valeur de nombreuses actions telles que Sberbank et Gazprom a chuté. Les commerçants ont déclaré que les tentatives de dénouement des positions des clients sur les actions russes – comme l’exigeaient certaines sanctions – ont été entravées par des courtiers ne voulant pas échanger des noms russes.
« Le niveau des sanctions ici est sans précédent et très dynamique », a déclaré David Schwimmer, directeur général du groupe LSE. « Nous sommes très engagés auprès des régulateurs et des autres autorités pour nous assurer que nous respectons les sanctions et faire tout ce que nous pouvons pour être utiles. »
Il a également défendu la décision de maintenir la négociation des actions russes sur le LSE jusqu’à présent, soulignant les demandes de sanctions américaines qui accordent aux investisseurs internationaux trois mois pour quitter leurs positions en Russie. Une poignée d’actions russes sont toujours actives sur le marché londonien par le biais de certificats de dépôt, notamment le détaillant alimentaire Magnit et le sidérurgiste Evraz, détenu en partie par Roman Abramovich.
« Lorsque vous pensez au commerce secondaire des actions, cela ne fournit aucun soutien à ces entreprises ou au gouvernement russe. Il ne leur permet pas de lever des capitaux. Au contraire, cela permet aux investisseurs internationaux de sortir de ces positions », a déclaré Schwimmer.
Les opérations de la LSE en Russie et en Ukraine représentent moins de 1% du revenu total, qui a atteint 6,8 milliards de livres sterling en 2021.
FTSE Russell a déclaré que les composants de l’indice russe cotés à la Bourse de Moscou seront supprimés à une valeur nulle. Tous les certificats de dépôt mondiaux russes – des certificats qui permettent aux investisseurs de parier sur des actions russes sur les marchés mondiaux – qui sont suspendus à partir de ce vendredi seront également supprimés à une valeur nulle.
Plus tôt cette semaine, la Financial Conduct Authority, l’autorité britannique de régulation des marchés, a suspendu la cotation londonienne de VTB, la banque russe. Sur la liste de jeudi figurait également Phosagro, le groupe d’engrais présidé par Xavier Rolet, l’ancien patron du groupe LSE.