La Banque centrale européenne a ralenti le rythme de ses hausses de taux d’intérêt conformément aux décideurs politiques aux États-Unis et au Royaume-Uni, augmentant les coûts d’emprunt d’un demi-point de pourcentage jeudi et avertissant de nouvelles hausses de taux à venir.
La BCE a répondu aux attentes de la plupart des économistes en augmentant son taux de dépôt de 1,5 % à 2 %, son plus haut niveau depuis la crise financière mondiale de 2008. Lors de ses deux précédentes réunions de fixation des taux, la banque centrale a augmenté les coûts d’emprunt de 0,75 %. points de pourcentage à chaque fois.
« Les taux d’intérêt devront encore augmenter de manière significative à un rythme soutenu pour atteindre des niveaux suffisamment restrictifs pour assurer un retour rapide de l’inflation », a déclaré la BCE. De nouvelles hausses de taux étaient attendues car « l’inflation reste beaucoup trop élevée » et devrait rester au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale « pendant trop longtemps ».
Les investisseurs ont considéré l’attente de nouvelles hausses de taux au cours de la nouvelle année comme belliciste, avec les coûts d’emprunt des gouvernements et la hausse de l’euro.
Le rendement de l’obligation du gouvernement allemand à 10 ans a légèrement augmenté de 0,1 point de pourcentage à 2,031 %, tandis que le rendement de l’obligation italienne à 10 ans a ajouté 0,22 point de pourcentage à 4,08 %. Les rendements augmentent lorsque les prix des obligations baissent.
L’euro s’échangeait en baisse de 0,5% par rapport au dollar plus tôt dans la matinée, mais a réduit certaines de ces pertes après l’annonce, se retrouvant en baisse d’environ 0,3% à 1,06 $.
Les actions de la zone euro ont été modérées, l’indice régional Stoxx 600 ayant baissé de 1,2% sur la journée. Le Dax allemand a chuté de 1,4 %.
La décision intervient après que la Réserve fédérale américaine, la Banque d’Angleterre et la Banque nationale suisse ont toutes relevé leurs taux d’un demi-point cette semaine, en baisse par rapport aux mouvements précédents de 0,75 point.
En augmentant les taux par petits incréments, les banques centrales des deux côtés de l’Atlantique réagissent aux signes indiquant que l’inflation a atteint un pic dans de nombreux pays. Les économies américaine et européenne semblent de plus en plus susceptibles de sombrer dans la récession au cours des prochains mois.
L’inflation de la zone euro est passée d’un niveau record de 10,6 % en octobre à 10 % en novembre. Cependant, la banque a relevé jeudi ses prévisions d’inflation pour cette année à 8,4%, 6,3% l’année prochaine et 3,4% en 2024. Elle a déclaré que l’inflation serait de 2,3% en 2025, ce qui implique que des conditions de crédit plus strictes étaient nécessaires pour apporter l’inflation jusqu’à l’objectif.
La BCE a maintenant augmenté les taux d’intérêt à chacune de ses quatre dernières réunions d’un total de 2,5 points de pourcentage, sa série de hausses la plus agressive depuis la création de l’euro en 1999.
Vous voyez un instantané d’un graphique interactif. Cela est probablement dû au fait que vous êtes hors ligne ou que JavaScript est désactivé dans votre navigateur.
La banque centrale a également annoncé jeudi son intention de commencer à réduire son portefeuille obligataire de 5 milliards d’euros qu’elle avait acquis au cours des huit dernières années. Il réduira initialement la pile de dettes de 15 milliards d’euros par mois grâce à une réduction partielle du montant des obligations arrivant à échéance qu’il remplace par de nouveaux achats à partir de mars prochain. Il reverra le rythme de l’opération à l’été.
La banque a déclaré qu’elle « réévaluerait régulièrement le rythme » de réduction de son bilan, « pour s’assurer qu’il reste cohérent avec la stratégie et l’orientation globales de la politique monétaire, pour préserver le fonctionnement du marché et pour maintenir un contrôle ferme sur les conditions du marché monétaire à court terme ». .