La Banque centrale européenne a averti les prêteurs européens qu’ils seront confrontés à une intervention réglementaire à moins qu’ils ne corrigent de toute urgence les “lacunes matérielles” dans la gestion des risques des contreparties commerciales telles que les fonds spéculatifs, les entreprises familiales et les négociants en matières premières.
Le chef de la surveillance de la BCE, Andrea Enria, a lancé l’avertissement dans un article de blog décrivant les risques de crédit de contrepartie, les appelant à apporter une série d’améliorations telles que la mise en œuvre de meilleurs tests de résistance aux expositions aux banques parallèles, en s’appuyant moins sur le pouvoir discrétionnaire des bureaux individuels et en introduisant d’autres garanties.
L’appel de la BCE reflète un malaise réglementaire croissant quant au potentiel de contagion après l’implosion du family office Archegos fin 2021 qui a révélé des faiblesses béantes dans la gestion du risque de contrepartie des opérations sur les marchés de capitaux des banques. La Banque d’Angleterre a écrit mardi à ses principaux prêteurs, les reprochant de ne pas en faire assez pour atténuer les risques dans leurs relations avec les institutions financières non bancaires.
Malgré la publication d’orientations sur les meilleures pratiques en août, Enria a déclaré qu’il y avait encore des “lacunes importantes” dans les opérations des 23 banques de la zone euro sur lesquelles la BCE s’est concentrée, car elles sont les plus actives sur les marchés des produits dérivés et du financement des titres avec des institutions financières non bancaires.
“Les institutions doivent aller au-delà de la simple conformité aux exigences réglementaires lors de la conception de leurs approches, qui doivent être proportionnelles à l’échelle et à la complexité de l’entreprise, aux produits proposés et à la nature des contreparties”, a écrit Enria dans le message publié vendredi, ajoutant que les institutions ont également besoin de systèmes capables de « suivre le rythme d’une situation de marché de plus en plus rapide et complexe ».
La BCE a formulé une série de recommandations sur la manière dont les banques peuvent mieux gérer les risques avec leurs contreparties commerciales, qui utilisent les banques pour amplifier leurs paris sur les actions, les obligations, les matières premières et les produits dérivés.
La BCE souhaite que les banques renforcent leur diligence raisonnable, notamment en considérant le défaut d’un client de divulguer des informations comme un signal d’alarme qui conduirait à une approche plus “conservatrice” du montant du crédit accordé au client “ou même au rejet ou à la délocalisation de clients”.
Enria souhaite également que les banques qui ont de grandes expositions aux contreparties commerciales soient plus explicites sur leur approche de chaque relation en l’exposant clairement dans une déclaration d’appétit pour le risque. Il devrait y avoir des processus à l’échelle de la banque pour traiter les contreparties en difficulté, plutôt que des mesures ad hoc qui ont parfois conduit à un “assouplissement des termes juridiques sous la pression commerciale”, a-t-il ajouté.
Le chef de la supervision a également appelé à de meilleurs tests de résistance et à un meilleur suivi des risques de contrepartie commerciale, en particulier ceux liés aux institutions financières non bancaires comme les family offices, les fonds spéculatifs, les assureurs et les sociétés de capital-investissement.
Enria a déclaré que ses superviseurs visiteraient les bureaux de certaines banques cette année pour s’assurer qu’ils se conformaient aux attentes de la BCE et “utiliseraient toute la gamme des outils de supervision pour s’assurer que les banques supervisées corrigent rapidement les faiblesses de leurs cadres de gestion des risques”.
Les régulateurs mondiaux intensifient également leurs efforts pour réglementer directement les institutions financières non bancaires, qui ont eu une surveillance plus souple que les banques et représentent désormais presque la moitié des actifs financiers mondiaux, selon un rapport de décembre 2022 du Conseil de stabilité financière.