La décision d’annuler toutes les condamnations dans l’un des plus grands scandales financiers de l’histoire italienne a suscité des réactions choquées de la part des politiciens et des militants locaux.
Un tribunal de Milan a acquitté la semaine dernière 13 dirigeants de banques, ainsi que Deutsche Bank et Nomura, d’avoir collaboré pour aider Monte dei Paschi di Siena à cacher plus de 2 milliards d’euros de pertes après son acquisition désastreuse d’un rival régional en 2007.
L’affaire initiale était l’une des plus médiatisées et politiquement chargée d’atteindre les tribunaux et a provoqué une colère publique généralisée face à la destruction de la plus ancienne banque du monde, qui a été nationalisée en 2017.
Après la décision de la cour d’appel, le maire de Sienne, Luigi De Mossi, a déclaré que l’histoire jugerait « avec sévérité tout le système de pouvoir qui a conduit à [Monte dei Paschi’s] implosion ». L’un de ses prédécesseurs, Pierluigi Piccini, maire pendant 11 ans à partir de 1990, a déclaré : « Après tout ce qui s’est passé, personne n’est responsable de quoi que ce soit. »
Romolo Semplici, représentant d’une association locale d’épargnants, a déclaré aux médias italiens : « Nous sommes [shocked] par un système judiciaire qui a mis plus de 10 ans pour parvenir à une décision d’appel et qui s’est tellement contredit. . . c’est mortifiant.
L’acquisition de 9 milliards d’euros par MPS de son rival Antonveneta est largement considérée comme le début de la fin pour la troisième banque d’Italie et le plus grand employeur de la région de Toscane.
Selon les allégations des procureurs milanais, d’anciens dirigeants de MPS voulaient cacher les pertes causées par leur rachat trop cher, c’est pourquoi en 2008, Nomura et Deutsche ont conçu une transaction financière complexe qui était un échange sur défaut de crédit lié à des obligations d’État italiennes (BTP), mais a été comptabilisé dans les livres de la banque en tant que prêt.
Les anciens cadres du MPS Giuseppe Mussari et Antonio Vigni font partie des 13 accusés acquittés la semaine dernière.
En vertu des règles comptables internationales, les swaps sur défaillance de crédit doivent être régulièrement réévalués ou « marqués au prix du marché ».
Le dossier initial des procureurs reposait sur l’accusation selon laquelle, en ne comptabilisant pas correctement les échanges de CDS – surnommés « Alexandrie » et « Santorin », MPS a caché son exposition aux BTP alors que le pays plongeait dans sa pire crise de la dette en 2011.
Le verdict de la cour d’appel de la semaine dernière a annulé une décision de 2019 et a également annulé des amendes d’une valeur supérieure à 152 millions d’euros combinées précédemment infligées à Deutsche Bank et Nomura. MPS est parvenu à un accord avec le tribunal sur l’affaire en 2016.
Giuseppe Iannaccone, avocat principal de plusieurs des accusés dans l’affaire, dont les anciens dirigeants de la Deutsche Bank Michele Faissola et Marco Veroni, a déclaré que la décision de la cour d’appel de la semaine dernière n’était « pas surprenante et attendue depuis longtemps » car l’affaire initiale a été construite sur des hypothèses incorrectes par le procureurs.
« Les transactions ont été examinées par tant d’autorités, y compris la Banque d’Italie et l’International Financial Reporting Interpretations Committee, personne n’a dit qu’il s’agissait d’un swap sur défaillance de crédit, personne à l’exception des procureurs milanais », a-t-il déclaré.
Les détails de la décision seront publiés dans 90 jours. Les procureurs décideront ensuite s’ils souhaitent porter l’affaire devant la Cour suprême italienne.
Une personne au courant de l’affaire a déclaré: « Les procureurs n’ont pas changé d’avis sur le fait qu’il s’agissait en effet de transactions dérivées cachées, comme l’ont reconnu plusieurs parties, dont Deutsche Bank elle-même. »
La transaction « Alexandrie » de Nomura a été évaluée au prix du marché dans ses comptes dès le début, tandis que la Deutsche Bank a publié un retraitement sur la transaction « Santorin » et un certain nombre d’autres transactions de financement structuré.
Au cours du procès, l’équipe juridique des accusés a affirmé que la décision de Deutsche Bank s’inscrivait dans le contexte de problèmes comptables plus larges au sein de la banque qui étaient examinés par les régulateurs allemands.
Deutsche Bank a refusé de commenter.
Iannaccone a déclaré que les transactions avaient été largement reconnues comme des « opérations de financement, et non des dérivés » et que MPS les avait correctement reflétées dans ses livres.
« Ces transactions étaient très rentables et très courantes dans l’industrie, c’est la seule fois où des banquiers ont été traduits en justice à ce sujet, ce qui est étrange », a-t-il déclaré.
Deutsche Bank et MPS ont négocié un règlement sur le commerce de Santorin en 2013, MPS décidant de mettre fin au programme avant sa date d’expiration initiale de 2031. À l’époque, il décrivait les transactions comme suit : « Les opérations de 2008 et 2009 de 2 milliards d’euros qui prévoyaient un investissement dans des obligations d’État italiennes expirant en mai 2031, financées par un repo à long terme de la même durée et un swap de taux d’intérêt [added in 2009] visant à réduire le risque lié aux taux d’intérêt de l’investissement.
Sadeq Sayeed, un ancien cadre de Nomura, était un autre des 13 accusés innocentés par la cour d’appel.
L’avocat Guglielmo Giordanengo a déclaré que la décision montrait qu’il n’y avait « pas de collusion entre Sayeed et MPS et que la complexité de la transaction avait été expliquée en détail aux dirigeants de Monte dei Paschi depuis le début ».
Pourtant, les habitants et les représentants de l’industrie estiment que ce dernier développement ne reflète pas bien l’Italie. « Le pouvoir de la finance l’emporte toujours sur les scandales dans ce pays », a déclaré Lando Sileoni, le chef de Fabi, le plus grand syndicat de banques d’Italie.
« Nous continuons à discuter des faits, mais nous n’arrivons jamais à comprendre qui est responsable de ce qui s’est passé et c’est un signal très dangereux. »