La banque centrale du Canada approche de la fin de son cycle de resserrement monétaire, a déclaré son gouverneur mercredi alors que les décideurs ont augmenté le taux d’intérêt de référence moins que prévu par les économistes.
La Banque du Canada a augmenté son taux d’intérêt directeur de 0,50 point de pourcentage à 3,75 %, le portant à son plus haut niveau depuis 2008. Il s’agissait de la sixième augmentation consécutive des taux cette année.
Bien que le Canada soit l’une des plus petites économies du G7, il a agi plus rapidement pour augmenter les taux et est le seul pays à avoir mis en œuvre une augmentation de taux de 1 point de pourcentage. En tant que tel, il est considéré comme un précurseur pour les autres banques centrales qui ont relevé leurs taux de manière agressive cette année et discutent maintenant du moment opportun pour ralentir le rythme des augmentations.
Les hauts responsables de la Réserve fédérale américaine ont commencé à parler plus ouvertement de passer à des hausses de taux plus faibles, les économistes prévoyant un « ralentissement » dès décembre.
Les économistes s’attendaient à ce que le Canada mette en œuvre une augmentation plus importante de 0,75 point de pourcentage.
Lors d’une conférence de presse, le gouverneur de la BoC, Tiff Macklem, a déclaré qu’il restait du travail à faire pour atténuer l’inflation persistante dans le pays, ajoutant : « Cette phase de resserrement va toucher à sa fin », a-t-il déclaré. « Nous nous rapprochons, mais nous n’en sommes pas encore là. »
Il a déclaré que la BdC s’attend à ce que « le taux directeur doive encore augmenter » et que les décisions futures dépendront de la manière dont l’économie réagit à l’environnement actuel des taux d’intérêt.
Dans un communiqué publié parallèlement à la hausse des taux de mercredi, la banque centrale a déclaré que «l’économie du Canada continue de fonctionner avec une demande excédentaire» et que «les marchés du travail restent tendus».
La BoC a déclaré que les effets de ses hausses de taux ont commencé à affecter l’économie, avec le refroidissement des prix de l’immobilier et le ralentissement des dépenses des ménages. Cependant, l’inflation reste persistante. Les prix à la consommation ont augmenté de 6,9% sur une base annuelle en septembre, contre 8,1% en juin, une baisse principalement due à la baisse des prix de l’essence.
La Banque du Canada a fixé un objectif d’inflation de 2 % qu’elle s’attend à atteindre d’ici la fin de 2024.
« Les mesures préférées de la banque de l’inflation sous-jacente ne montrent pas encore de preuves significatives que les pressions sous-jacentes sur les prix s’atténuent », a déclaré la BdC.
Macklem a déclaré que la BdC tentait de trouver un équilibre entre ne pas serrer suffisamment et laisser l’inflation s’enraciner, ou trop serrer, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur le marché du travail et rendre difficile pour les Canadiens le remboursement de leurs dettes.
« Nous évaluons attentivement les effets d’une hausse des taux d’intérêt sur l’activité économique et l’inflation », a-t-il déclaré.
« Avec une inflation tellement supérieure à notre objectif, nous sommes particulièrement préoccupés par les risques à la hausse », a-t-il ajouté plus tard dans un discours.
Macklem a déclaré qu’il s’attendait à ce que la croissance économique « se fige au cours des prochains trimestres », et qu’au second semestre 2023, l’économie « croît solidement, et les avantages d’une inflation faible et prévisible seront rétablis ».