Les régulateurs financiers britanniques n’ont pas réussi à s’attaquer aux risques en dehors du secteur bancaire traditionnel et devraient maintenant élaborer une politique britannique globale au lieu d’attendre un accord international, selon un ancien sous-gouverneur de la Banque d’Angleterre.
Paul Tucker a accusé la BoE d’une réglementation inadéquate du soi-disant secteur bancaire parallèle lors d’un événement privé le mois dernier, auquel ont assisté le gouverneur Andrew Bailey et certains de ses prédécesseurs. Les diapositives de Tucker de l’événement organisé par la BoE ont depuis été publié en ligne.
Banque parallèle implique un large éventail d’entités qui exercent une activité de type bancaire et comprend des fonds obligataires, des prêteurs privés et des entreprises impliquées dans les crypto-monnaies.
La Banque des règlements internationaux, l’organisme faîtier mondial des banques centrales, a mis en garde en décembre sur la nécessité de réglementer plus étroitement le secteur bancaire parallèle. Il représente désormais près de la moitié de tous les actifs financiers, mais les pays n’ont jusqu’à présent pas réussi à se mettre d’accord sur un cadre global global.
Tucker a déclaré au Financial Times que l’échec du Royaume-Uni et d’autres pays à s’attaquer correctement aux risques du secteur bancaire parallèle pourrait revenir les hanter.
« [It leads to] fragilité accrue », a-t-il déclaré, décrivant comment les fonds obligataires et les crypto-monnaies peu réglementés qui se présentent comme des endroits « sûrs » pour placer de l’argent pourraient rapidement s’effondrer en cas de crise de confiance dans leur valeur.
Plaidant pour que le Royaume-Uni aille de l’avant avec une réglementation complète du système bancaire parallèle, Tucker a ajouté : « Il est évident qu’il n’est pas confortable d’exposer la possibilité que des juridictions uniques se déplacent d’elles-mêmes. . . Mais que se passe-t-il si une autre décennie s’écoule sans politique générale, puis qu’une partie massive du système bancaire parallèle s’effondre ? »
Dans une référence à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, Tucker a déclaré que les enjeux « sont élevés compte tenu de la discorde géopolitique actuelle » et que l’Occident pourrait difficilement se permettre une autre crise.
Tucker a exhorté les participants à l’événement de la BoE à abandonner la politique actuelle de la banque centrale de réglementation des risques spécifiques associés au système bancaire parallèle alors que les problèmes deviennent urgents.
« Continuer à s’appuyer sur le ciblage de choses spécifiques ne fonctionnera pas », a-t-il déclaré au FT. « Cela signifie attendre jusqu’à une activité spécifique. . . est évidemment une menace pour la stabilité, mais d’ici là, cette partie de l’industrie a le pouvoir de faire pression, en particulier à Washington DC, pour ralentir ou arrêter une initiative politique.
Tucker a plaidé pour que le Royaume-Uni ait une politique générale qui obligerait les entreprises à l’origine d’investissements prétendant être «sûrs» à souscrire une assurance liquidité auprès de la BoE afin de leur permettre de payer immédiatement 100% de leurs obligations à court terme.
Les entreprises qui n’avaient pas cette assurance ne seraient pas en mesure de commercialiser leurs produits comme «sûrs», et les investissements ne pourraient pas être comptabilisés comme tels dans les états financiers des entreprises qui les ont achetés.
Tucker a déclaré que les régulateurs mondiaux auraient dû commencer à agir de manière décisive sur le système bancaire parallèle il y a environ cinq ans, lorsqu’il était clair que d’énormes quantités de monnaie de la banque centrale nouvellement imprimée alimentaient la croissance du secteur.
Il a également critiqué le comité de politique financière de la BoE, mis en place pendant son mandat à la banque centrale pour surveiller les risques pour le système financier, pour ne pas s’être suffisamment exprimé sur le système bancaire parallèle.
Un porte-parole de la Banque d’Angleterre a déclaré que « des progrès significatifs » avaient été réalisés dans la surveillance des non-banques, au Royaume-Uni et à l’international.
« Compte tenu de la nature mondiale du secteur, pour aboutir à une réforme efficace, ce travail et l’action politique qui en découle devraient être coordonnés entre les juridictions », a ajouté le porte-parole.