La banque centrale américaine relève ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage, après l’avoir déjà fait le mois dernier. Cela a aussi des conséquences pour nous : la valeur de l’euro menace de baisser encore et il y a un risque que l’inflation en Europe continue d’augmenter.
Qu’a décidé la Banque centrale américaine ?
La Réserve fédérale américaine, également connue sous le nom de Fed, a relevé son taux directeur de 0,75 point de pourcentage. En conséquence, le taux d’intérêt se situe maintenant dans une fourchette de 2,25 à 2,5 %. La forte hausse de la Fed est frappante, d’autant plus qu’elle avait déjà relevé ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage à la mi-juin. Vous pouvez sans risque appeler cela historique : c’est depuis les années 1980 que les taux d’intérêt ont augmenté si rapidement.
La raison de la hausse des taux d’intérêt n’est pas loin de chercher. La banque centrale veut tout mettre en œuvre pour faire baisser l’inflation le plus rapidement possible. Malgré les précédentes hausses de taux, l’inflation américaine a atteint 9,1 % en juin. C’est le plus haut niveau depuis plus de 40 ans.
« L’inflation sous-jacente, qui est l’inflation qui n’inclut pas les prix de l’énergie, entre autres, est également de 5 à 6% aux États-Unis », a déclaré Koen De Leus, économiste en chef chez BNP Paribas Fortis. « Alors vous courez le risque que cette inflation persiste à plus long terme. » Si les gens tiennent compte du fait que tout restera plus cher, ils exigeront des salaires plus élevés, les entreprises répercuteront à nouveau ces coûts sur les clients et vous risquez de vous diriger vers une redoutable spirale salaires-prix.
L’augmentation des taux d’intérêt rend plus coûteux pour les entreprises d’emprunter de l’argent et pour les citoyens, il devient plus cher d’acheter une voiture ou une maison. De cette façon, la Fed espère calmer l’inflation à temps et éviter une spirale salaires-prix.
Quelles conséquences cela a-t-il pour nous ?
Le taux d’intérêt que la Fed augmente est le taux d’intérêt à court terme. Mais parce que les marchés financiers anticipent ces hausses de taux d’intérêt, les taux d’intérêt à long terme vont également augmenter. En conséquence, les prêts au logement deviendront également un peu plus chers chez nous.
Ce n’est pas la seule mauvaise nouvelle. Cette hausse des taux pourrait rendre le dollar encore plus fort face à l’euro. L’affaiblissement de l’euro dure depuis un moment : là où vous aviez environ 1,21 dollar pour un euro au début de 2021, les deux devises valent actuellement la même chose. Une augmentation supplémentaire rend encore plus intéressant de mettre de l’argent de côté aux États-Unis.
« Un euro plus faible signifie que nous payons plus pour le pétrole, pour le carburant et pour les produits importés », a déclaré plus tôt l’économiste Peter De Keyzer (Growth Inc.), qui n’exclut pas une inflation encore plus élevée en Europe. L’Europe paie de nombreux produits énergétiques et autres matières premières en dollars américains. C’est aussi la hausse des prix de ces produits qui pousse principalement l’inflation à la hausse en Europe.
Que peut faire l’Europe maintenant ?
Si l’Europe ne veut pas permettre à l’euro de s’affaiblir davantage et empêcher l’inflation d’augmenter encore ici, la Banque centrale européenne devra également augmenter les taux d’intérêt. Après une récente hausse des taux de 0,5 point de pourcentage – la première en 11 ans – les taux d’intérêt européens sont maintenant à 0, mais la BCE a déjà annoncé qu’il y aura une nouvelle hausse des taux en septembre.
Cependant, il y a peu de chances que la BCE se rallie avec empressement aux fortes hausses de taux que la Fed met en place. Contrairement à la banque centrale américaine, la BCE doit tenir compte des écarts importants de taux d’intérêt au sein de l’Union européenne.
Des hausses de taux d’intérêt trop fortes pourraient avoir des conséquences désastreuses pour les économies des États membres du sud de l’Europe, qui font déjà face à des taux d’intérêt plus élevés. Ignazio Visco, gouverneur de la banque centrale italienne et membre du directoire de la BCE, a déclaré dans une interview à politique sachez qu’il est loin d’être certain que la BCE relèvera à nouveau les taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage en septembre.