Klarna tente de lever des fonds frais à moins de la moitié de sa valorisation maximale de 46 milliards de dollars, une chute spectaculaire qui met en évidence la crise du modèle commercial «acheter maintenant, payer plus tard» qui a contribué à en faire la plus grande société privée d’Europe, selon des personnes informées de la question.
Le groupe fintech suédois a été contraint de réduire sa valorisation à plusieurs reprises au cours des derniers mois alors qu’il tentait de convaincre les investisseurs de lui fournir de nouvelles liquidités, ont déclaré ces personnes.
Il y a un mois, la société soutenue par SoftBank faisait appel à des investisseurs, y compris des sociétés d’investissement institutionnelles et des family offices, pour de nouvelles liquidités à une valorisation de 25 milliards de dollars, mais n’a pas réussi à obtenir une traction significative, ont déclaré ces personnes.
Plus récemment, certains investisseurs ont de nouveau été approchés avec la possibilité d’investir à une valorisation inférieure à 20 milliards de dollars, selon ces personnes. Le journal de Wall Street signalé que Klarna envisageait de lever des fonds pour une valorisation d’environ 15 milliards de dollars.
L’évaluation de Klarna a grimpé en flèche pendant la pandémie de coronavirus alors que les clients ont adopté les achats en ligne plutôt que d’acheter des biens dans les magasins de détail. Depuis août 2019, sa valeur est passée de 5,5 milliards de dollars à un sommet de 46 milliards de dollars en juin 2021.
La forte baisse de la valeur de Klarna survient alors que la capitalisation boursière des entreprises technologiques cotées en bourse a chuté d’environ 25% depuis le début de l’année. Les investisseurs technologiques ont également été effrayés par les mesures prises par les banques centrales pour maîtriser l’inflation et la guerre en Ukraine.
En mai, l’entreprise basée à Stockholm a supprimé 10% de ses effectifs de plus de 7 000 personnes, blâmant l’invasion russe ainsi que la hausse de l’inflation, la volatilité du marché et un changement de comportement des consommateurs.
Les services Achetez maintenant, payez plus tard, qui permettent aux consommateurs de retarder ou d’étaler les paiements sur plusieurs versements, sont confrontés à un trio de menaces liées à la baisse des dépenses discrétionnaires, à la probabilité d’une augmentation des défauts de paiement des clients et à la hausse des taux d’intérêt à mesure que la situation économique se détériore.
Les actions d’Affirm, un fournisseur américain qui achète maintenant, paye plus tard et qui s’associe à Amazon et Walmart, ont baissé de 80 % cette année.
Selon un sondage commandé par l’association caritative de conseil sur la dette StepChange, la moitié de ceux qui ont acheté maintenant, remboursent plus tard des prêts au Royaume-Uni ont déclaré qu’ils avaient du mal à faire face aux factures du ménage et aux remboursements de crédit.
Le secteur fait l’objet d’une surveillance croissante de la part des régulateurs et des investisseurs, qui se demandent s’il existe suffisamment de contrôles en place pour s’assurer que les consommateurs peuvent se permettre d’utiliser ces produits.
L’année dernière, Klarna a remanié ses services au Royaume-Uni, notamment en proposant une option « payer maintenant », car elle a été critiquée pour avoir encouragé les jeunes ou les personnes vulnérables à dépenser de manière excessive. Il a également supprimé tous les frais de retard.
En mai, il a annoncé qu’il commencerait à partager des données sur les achats immédiats et les transactions ultérieures avec les agences d’évaluation du crédit britanniques Experian et TransUnion, offrant ainsi aux autres prêteurs une plus grande clarté sur la possibilité pour les clients de se permettre un crédit.
Jeudi, le gouvernement britannique s’est engagé à réviser la loi sur le crédit à la consommation, qui couvre les cartes de crédit et les prêts personnels, y compris achetez maintenant, payez plus tard. Par ailleurs, le résultat d’une consultation du Trésor britannique sur le secteur est attendu prochainement, après quoi la Financial Conduct Authority a déclaré qu’elle prévoyait de lancer son propre dialogue sur la réglementation.
La décision d’Apple d’entrer dans l’achat maintenant, de payer plus tard au début du mois a empilé la pression sur Klarna. Cette décision a le potentiel de perturber le secteur, étant donné que plus d’un milliard de personnes utilisent son combiné iPhone.