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La fintech suédoise de paiement Klarna aligne des conseillers financiers pour une introduction en bourse très attendue aux États-Unis, qui sera l’une des cotations les plus attendues de ces dernières années, selon des personnes proches du dossier.
Morgan Stanley, JPMorgan et Goldman Sachs étaient en position de force pour obtenir les postes les plus importants en travaillant sur la cotation potentielle du pionnier du « achetez maintenant, payez plus tard », ont indiqué les sources.
Une introduction en Bourse pourrait avoir lieu dès le premier semestre de l’année prochaine, ont indiqué les sources, tout en précisant qu’aucune décision définitive n’avait encore été prise. D’autres banques pourraient encore rejoindre le groupe de souscription, ont-elles ajouté.
Klarna a été valorisée pour la dernière fois à 6,7 milliards de dollars en 2022, lors d’une levée de fonds fortement décotée dans un contexte de hausse des taux d’intérêt et de chute des cours des actions technologiques. Son prix avait déjà été fixé à 46 milliards de dollars lors d’une opération de 2021 qui en a fait le groupe de start-up le plus valorisé d’Europe.
La réduction spectaculaire de la valorisation de Klarna a fait de ce secteur autrefois très dynamique une figure emblématique du ralentissement économique et de l’attention accrue des investisseurs à la rentabilité plutôt qu’à la croissance. L’entreprise, qui s’est lancée dans un plan d’expansion coûteux, a enregistré sa cinquième perte annuelle consécutive l’année dernière.
La décision de l’entreprise de demander une cotation intervient alors que les dirigeants de Klarna et ses conseillers sont convaincus que le marché des introductions en bourse rebondira en 2025 après des années de turbulences, ont déclaré deux personnes informées du dossier. Un représentant de l’entreprise a refusé de commenter.
Sebastian Siemiatkowski, cofondateur et directeur général de Klarna, a déclaré au Financial Times l’année dernière que la société fintech avait toutes les conditions pour entrer en bourse, notamment un modèle commercial durable et une marge de croissance, mais qu’elle attendait de meilleures conditions de marché.
« Du point de vue de l’introduction en bourse, les exigences ont été remplies », a-t-il déclaré. « Il s’agit désormais davantage des conditions du marché. Il s’agit davantage de nous préparer et de nous préparer.[ing] l’organisation. Nous n’avons pas de date officielle, nous n’avons rien annoncé.
On ne sait pas encore quelle valorisation la société pourrait rechercher lors d’une introduction en bourse.
Parmi les bailleurs de fonds de Klarna figurent son principal investisseur, Sequoia Capital, ainsi que d’autres sociétés telles que SoftBank au Japon, Bestseller Group et le fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala.
Fondée en 2005, Klarna permet aux clients de retarder leurs paiements ou de les diviser en versements via des prêts à court terme sans intérêt.
Les pertes de crédit ont augmenté au premier trimestre de cette année, alors que le pays poursuit ses plans d’expansion agressifs aux États-Unis et que les consommateurs continuent de lutter contre l’inflation.
Klarna a été régulièrement rentable jusqu’en 2019, date à laquelle elle a décidé d’accepter certaines pertes de crédit afin de poursuivre ses plans de croissance aux États-Unis.
Plus tôt cette année, Klarna s’est retrouvée au centre d’un conflit au sein du conseil d’administration impliquant l’investisseur principal Sequoia Capital. Au cœur du conflit se trouvait la tension autour de l’influence de certains actionnaires sur la gouvernance d’entreprise de Klarna.
Les représentants de Morgan Stanley, Goldman Sachs et JPMorgan ont refusé de commenter.