Le groupe de capital-investissement KKR est sur le point de conclure un accord pour acheter une participation importante dans FGS Global qui valorisera la société de communication financière soutenue par WPP à environ 1,4 milliard de dollars, selon des personnes connaissant le sujet.
L’accord, qui pourrait être annoncé dès la semaine prochaine, marquera le dernier gros investissement de groupes de rachat dans le secteur de niche des communications qui se concentrent sur la fourniture de conseils stratégiques et de crise aux entreprises et aux dirigeants.
KKR devrait acquérir plus de 30% de FGS auprès d’une combinaison d’employés seniors de FGS ainsi que de la société de publicité WPP, ont déclaré les sources. WPP, qui détient actuellement environ 57,4% de la société, devrait conserver une majorité dans l’entreprise, ce qui lui permettra de continuer à consolider les comptes du groupe.
Le calendrier de tout accord peut glisser et une transaction définitive n’a pas encore été signée, ont averti les gens. FGS, KKR et WPP ont refusé de commenter.
FGS a été formé au cours des dernières années par la fusion de trois sociétés de communication et de lobbying contrôlées par WPP, cotée au Royaume-Uni.
Ces groupes – Finsbury basé à Londres, Hering Schuppener basé à Francfort et Glover Park Group basé à Washington, DC – ont convenu de fusionner en 2020. Le trio a acheté la société américaine Sard Verbinnen un an plus tard pour affronter leurs plus grands concurrents.
Les rivaux de FGS comprennent FTI Consulting, cotée aux États-Unis, ainsi que la société privée Teneo, qui est contrôlée par la société de capital-investissement CVC, et Brunswick Group, qui a également reçu des investissements extérieurs.
FGS Global est dirigée par son président Roland Rudd, un Britannique qui a fondé Finsbury en 1994, et son directeur général Alexander Geiser, un Germano-Canadien qui a rejoint Hering Schuppener en 1998. Elle emploie plus de 1 200 personnes et compte environ 200 partenaires. La haute direction et les partenaires détiennent environ 40 % de ses actions.
Aux termes du roll-up des groupes, FGS visait une introduction en bourse d’ici 2024. L’investissement de KKR est susceptible de repousser cet objectif.
À l’échelle mondiale, FGS a dépassé ses concurrents en tant que principale entreprise de relations publiques l’année dernière pour ses conseils sur les fusions et acquisitions en fonction de la valeur et du volume des transactions, selon Mergermarket. Parmi les plus gros clients de FGS figurent EY, Walgreens, UnitedHealth, Bayer et SoftBank.
KKR est un client de longue date de FGS, et la direction régionale du groupe de rachat, y compris le co-responsable du capital-investissement européen Philipp Freise, est proche de Rudd et Geiser. KKR, coté aux États-Unis, a déclaré cette semaine qu’il avait fermé son plus grand fonds européen et levé 8 milliards de dollars, dont le produit devrait être utilisé pour l’accord FGS.
Les concurrents de FGS ont également recherché des financements externes à partir de ventes de participations minoritaires. En 2021, Brunswick a vendu une participation minoritaire à BDT Capital Partners du banquier Byron Trott dans le cadre d’un accord qui valorisait Brunswick à environ 500 millions de livres sterling.
L’industrie des communications financières a connu une phase de consolidation plus récente. Teneo, propriété de CVC, a acquis son plus petit rival britannique Tulchan pour plus de 65 millions de livres sterling plus tôt cette année. Le mois dernier, la société américaine d’affaires publiques APCO Worldwide a acquis la société de communication financière basée à Londres Camarco dans le cadre d’un accord d’une valeur d’environ 20 millions de livres sterling.
WPP a été actif dans la conclusion d’accords sous la direction du directeur général Mark Read, notamment en vendant une participation majoritaire dans l’entreprise d’études de marché Kantar au groupe de capital-investissement Bain Capital en 2019, dans le cadre d’un accord qui valorisait l’entreprise à environ 4 milliards de dollars.