La société de capital-investissement KKR a acquis une participation de 29% dans FGS Global, marquant le dernier investissement d’un groupe de rachat dans le secteur de niche des communications axé sur la fourniture de conseils stratégiques et de crise aux entreprises et aux dirigeants.
L’investissement minoritaire valorise la société de communication financière soutenue par WPP à environ 1,43 milliard de dollars, confirmant un précédent rapport du Financial Times.
Suite à cet investissement, WPP restera l’actionnaire majoritaire de FGS, a annoncé le groupe publicitaire, ce qui lui permettra de poursuivre la consolidation des comptes du groupe. L’actionnaire de FGS, Golden Gate Capital, vendra l’intégralité de sa participation de 6 à 7% dans l’opération.
« L’engagement des parties prenantes est une question de conseil d’administration et nous établissons aujourd’hui un partenariat stratégique puissant entre WPP et KKR pour soutenir FGS Global », a déclaré Philipp Freise, co-responsable du capital-investissement européen de KKR.
FGS a été formé au cours des dernières années par la fusion de trois sociétés de communication et de lobbying contrôlées par WPP, cotée au Royaume-Uni. Ces groupes – Finsbury basé à Londres, Hering Schuppener basé à Francfort et Glover Park Group basé à Washington, DC – ont convenu de fusionner en 2020.
Le trio a acheté la société américaine Sard Verbinnen un an plus tard pour affronter ses plus grands concurrents. Les rivaux de FGS comprennent FTI Consulting, cotée aux États-Unis, ainsi que la société privée Teneo, qui est contrôlée par la société de capital-investissement CVC, et Brunswick Group, qui a également reçu des investissements extérieurs.
FGS est dirigée par son président Roland Rudd, un Britannique qui a fondé Finsbury en 1994, et son directeur général Alexander Geiser, un Germano-Canadien qui a rejoint Hering Schuppener en 1998. Elle emploie 1 300 personnes et compte environ 200 associés.
La haute direction et les partenaires de l’entreprise détenaient auparavant environ 36% de la société et devaient vendre près de la moitié de leur participation collective. L’accord valorise FGS à environ 15 fois le bénéfice de cette année avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Aux termes du roll-up des groupes, FGS visait une introduction en bourse d’ici 2024. L’investissement de KKR est susceptible de repousser cet objectif.
À l’échelle mondiale, FGS a dépassé ses concurrents en tant que principale entreprise de relations publiques l’année dernière pour les fusions et acquisitions basées sur le volume et la valeur des transactions, conseillant 322 transactions d’une valeur totale de plus de 657 milliards de dollars en 2022, selon Mergermarket.
Parmi les plus gros clients de FGS figurent EY, UnitedHealth, Bayer et SoftBank. KKR est un client de longue date de FGS.
Cet accord intervient au milieu d’un récent épisode de consolidation dans l’industrie des communications financières.
Teneo, propriété de CVC, a acquis son plus petit rival britannique Tulchan pour plus de 65 millions de livres sterling plus tôt cette année. La société américaine d’affaires publiques APCO Worldwide a acquis le mois dernier la société de communication financière basée à Londres Camarco dans le cadre d’un accord d’une valeur d’environ 20 millions de livres sterling.
KKR, coté aux États-Unis, a déclaré la semaine dernière qu’il avait fermé son plus grand fonds européen et levé 8 milliards de dollars. Ce nouveau véhicule assurera le financement de cette transaction.
Les actions de WPP ont baissé d’environ 6% au cours de l’année écoulée, sous-performant leurs pairs alors même que le groupe défie les craintes d’un ralentissement de la publicité.
La transaction devrait être finalisée avant la fin du troisième trimestre de cette année.