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Kering et EssilorLuxottica font partie des prétendants à Marcolin, le fabricant italien de la célèbre ligne de lunettes de Tom Ford, selon des sources informées du dossier.
La société vénitienne, dont les actionnaires en capital-investissement recherchent une valorisation pouvant atteindre 1,3 milliard d’euros, a eu des discussions préliminaires ces dernières semaines avec des groupes dont son rival Safilo ainsi qu’avec le groupe franco-italien de lunettes et le conglomérat français de luxe, ont indiqué les sources. . Marchon, basé aux États-Unis, a également exprimé son intérêt, selon une personne impliquée dans les pourparlers.
Cependant, le prix demandé de 1,3 milliard d’euros s’est avéré un point de friction entre la société, dans laquelle PAI Partners détient une participation de 83 pour cent, et ses acquéreurs potentiels, selon plusieurs personnes proches des négociations.
Le groupe de capital-investissement basé à Paris, qui a investi pour la première fois dans la société familiale Marcolin en 2012, a engagé Goldman Sachs comme conseiller.
PAI, Marcolin, Kering, EssilorLuxottica et Safilo ont refusé de commenter. Goldman et Marchon n’ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Marcolin, basé à Longarone, dans le nord-est du pays, au cœur du district italien de fabrication de lunettes, a obtenu l’année dernière un accord de licence perpétuelle pour produire les lunettes Tom Ford pour 250 millions d’euros. La marque Tom Ford appartient actuellement à Estée Lauder, basée à New York, et sa ligne de mode est gérée par le groupe Ermenegildo Zegna.
Le groupe de lunettes a également des accords avec des marques telles que Pucci, Zegna et Max&Co, et a également récemment signé un accord de licence avec le chausseur de luxe Christian Louboutin.
Les banquiers et les analystes estiment que le lucratif accord de licence de Tom Ford est attrayant pour les prétendants potentiels, même s’il ne justifie pas de payer plus d’un milliard d’euros pour un groupe aux opérations industrielles complexes et qui serait difficile à intégrer.
Kering, qui possède une division lunettes en pleine croissance, EssilorLuxottica, le plus grand fabricant de lunettes au monde, Safilo et Marchon ont tous regardé Marcolin et considèrent l’actif italien comme un ajout opportuniste, selon plusieurs personnes connaissant la situation.
Cependant, aucun des dirigeants de Kering, Essilor ou Safilo n’était disposé à « dépenser trop » dans ce domaine, ont déclaré trois des personnes interrogées. Une acquisition de Marcolin pourrait également se heurter à d’importants obstacles réglementaires étant donné qu’il s’agit tous d’acteurs importants du secteur de la lunetterie.
Des personnes proches des négociations ont déclaré qu’EssilorLuxottica serait la meilleure solution pour Marcolin. Marchon et Safilo sont considérés comme les acheteurs les moins probables, Marchon étant comparativement plus petite que les autres sociétés et Safilo ayant récemment connu une performance financière plus faible.
Les acheteurs de capital-investissement avaient jusqu’à présent évité le processus de vente, estimant que Marcolin était trop cher au regard des attentes de prix actuelles fixées par PAI Partners, ont déclaré des personnes informées du sujet. Ils pourraient toutefois faire leur retour si Marcolin ne parvient pas à trouver un accord avec des acheteurs stratégiques.
Les revenus de Marcolin ont augmenté de 3 pour cent à 421,6 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2023. Son bénéfice de base ajusté a augmenté de 28 pour cent à 64,6 millions d’euros. La société publiera ses résultats annuels à la fin du mois.