MicroStrategy a établi des normes avec sa stratégie d’investissement Bitcoin et a fermement intégré la crypto-monnaie dans sa stratégie d’entreprise. Désormais, selon un rapport de JPMorgan, les mineurs de Bitcoin adoptent également ce modèle.
• MicroStrategy investit des milliards dans Bitcoin
• Les mineurs s’appuient désormais également sur le modèle d’accumulation
• Diverses options pour couvrir les frais de fonctionnement
MicroStrategy, le plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin
La société de logiciels MicroStrategy, fondée par Michael Saylor, investit depuis des années des milliards dans Bitcoin. La société a fait de la crypto-monnaie la plus ancienne et la plus importante en termes de capitalisation boursière un élément central de sa stratégie d’entreprise. Selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en date du 16 décembre 2024, MicroStrategy avait porté ses avoirs en Bitcoin à un total de 439 000 Bitcoins au 15 décembre. Ce faisant, la société a consolidé sa position de plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin.
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Les mineurs suivent désormais également le modèle d’accumulation de Bitcoin
Comme l’écrit CoinDesk, citant un rapport de JPMorgan, les mineurs suivent désormais également le modèle d’accumulation Bitcoin de MicroStrategy. Cette augmentation des avoirs en Bitcoin est motivée par la pression croissante sur la rentabilité suite à la réduction de moitié du Bitcoin en avril de l’année dernière, au cours de laquelle la récompense que les mineurs de Bitcoin reçoivent pour avoir fourni la puissance de calcul nécessaire à la création de nouveaux blocs dans le réseau Bitcoin a été réduite de moitié. De plus, un taux de hachage réseau croissant est mentionné.
“Cela a probablement incité les mineurs à accumuler du Bitcoin ou à investir davantage dans Bitcoin ou à se diversifier dans les activités d’IA/HPC”, ont déclaré CoinDesk citant des analystes dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, faisant référence à l’intelligence artificielle et au calcul haute performance.
De plus, JPMorgan a déclaré que le lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis en janvier de l’année dernière a donné aux investisseurs institutionnels un moyen d’investir plus directement dans Bitcoin, entraînant une sous-performance des actions des sociétés minières de crypto.
Les entreprises s’approvisionnent en Bitcoin
Selon JPMorgan, des mineurs comme MARA Holdings, qui opèrent toujours sous le nom de Marathon Digital Holdings jusqu’à fin août 2024, ont adopté une stratégie d’achat de Bitcoin similaire à celle de MicroStrategy en réponse à ces défis. MARA possède désormais 35 000 jetons et est la deuxième plus grande société cotée en termes de propriété de Bitcoin.
Mais ce ne sont pas seulement les mineurs de Bitcoin qui s’appuient sur la crypto-monnaie la plus ancienne et la plus importante en termes de capitalisation boursière. Par exemple, le fabricant de dispositifs médicaux Semler Scientific a également fait des réserves de Bitcoin et possède désormais des avoirs en Bitcoin d’une valeur de 144 millions de dollars.
Le financement se fait également de plus en plus via des obligations et des émissions d’actions
Cependant, selon les analystes de JPMorgan, les mineurs achètent non seulement plus de Bitcoin, mais financent également de plus en plus leurs opérations par le biais d’obligations et d’actions plutôt que de vendre leurs réserves de crypto-monnaie pour couvrir les coûts d’exploitation, rapporte CoinDesk.
L’année dernière, les sociétés minières ont levé plus de 10 milliards de dollars de capitaux propres à la fin de l’année. Cela a dépassé le précédent sommet de 9,5 milliards de dollars en 2021, selon CoinDesk dans le rapport de JPMorgan.
Equipe éditoriale finanzen.net
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