• Le scandale FTX met la cryptoversum sous pression
• JPMorgan voit une tendance à la hausse dans le volume des transactions de Coinbase
• La mise à niveau d’Ethereum pourrait également avoir un impact positif sur Coinbase
Les effets de la débâcle FTX sur le marché de la cryptographie sont encore clairement perceptibles. Non seulement les crypto-monnaies sont répertoriées bien en dessous de leurs sommets historiques, mais la faillite de l’échange de crypto a un impact si large qu’il y a eu de nombreux autres services de crypto qui ont dû déposer le bilan à la suite de la crise FTX.
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Les investisseurs tournent le dos aux échanges cryptographiques – à l’exception de Coinbase
Il n’est donc pas surprenant que de nombreux investisseurs aient initialement tourné le dos au marché de la cryptographie. D’autres fournisseurs de services de cryptographie en particulier, tels que les bourses Coinbase, Kraken, Gemini, Bitfinex, Binance ou Uniswap, en ont ressenti les effets. Le volume des transactions du rival de FTX Coinbase a régulièrement diminué en 2022, selon les données de la banque américaine JPMorgan disponibles pour CoinDesk. Depuis le début de la nouvelle année, cependant, le vent a tourné. La maison financière a constaté que le volume quotidien des transactions de la plate-forme américaine de crypto-trading avait de nouveau augmenté pour la première fois fin janvier, à savoir de 0,3 %. Cependant, d’autres échanges cryptographiques ont connu des démarques. Jusqu’à présent, Kraken est en baisse de 13% d’un trimestre à l’autre, Gemini est en baisse de 46,3%, tandis que Bitfinex est en baisse de 25,5% en volume de transactions. Binance s’en est relativement bien sorti avec un moins de 6,2%.
JPMorgan considère que le passage de Coinbase en territoire positif est remarquable car il montre que la plateforme de trading s’est avérée digne de confiance en ces temps difficiles : « Nous pensons que Coinbase s’est forgé une réputation de courtier réputé et digne de confiance depuis un certain temps », et plus loin : « Nous pensons que la réputation aidera à augmenter la part de marché à mesure que les niveaux d’activité se redresseront. »
Un autre avantage de la plate-forme en ligne est que, contrairement à d’autres échanges cryptographiques, elle n’est pas directement impliquée dans FTX et n’a donc pas été affectée par toute la débâcle.
Potentiel de hausse pour les actions Coinbase grâce à la mise à niveau d’Ethereum
Mais ce n’est pas la seule raison pour laquelle la banque américaine est optimiste à propos de Coinbase. Comme le rapporte Decrypt, l’établissement de crédit voit également une opportunité pour la plateforme en ligne dans la prochaine mise à jour d’Ethereum, le fork de Shanghai, qui est prévu pour mars. Le fork de Shanghai permet aux jalonneurs d’Ethereum de retirer leurs jetons de jalonnement (pour devenir des validateurs). Au cours de la fusion Ethereum, dans laquelle la crypto-monnaie est passée de preuve de travail à preuve de participation, les utilisateurs ont eu la possibilité de miser 32 Ethereum pour devenir des validateurs de réseau. Il est intéressant pour les utilisateurs de devenir des validateurs car ils reçoivent à leur tour une récompense sous forme d’ETH pour le jalonnement. Jusqu’à présent, cependant, il a été impossible de retirer les jetons jalonnés. Cela devrait changer avec la mise à niveau de Shanghai.
Alors pourquoi JPMorgan pense-t-il maintenant que cela devrait avoir un impact positif sur Coinbase ? Comme Decrypt cite la banque à partir d’une de ses analyses, le fork de Shanghai pourrait annoncer « une nouvelle ère de jalonnement pour Coinbase ». La maison financière suppose qu’après la mise à niveau, 95% des petits investisseurs sur Coinbase pourraient participer au jalonnement, ce qui pourrait rapporter à l’entreprise des revenus annuels compris entre 225 et 545 millions de dollars américains. Jusqu’à présent, JPMorgan estime que Coinbase gagnerait déjà 50 millions de dollars grâce au jalonnement ETH. L’échange crypto pourrait certainement utiliser les revenus supplémentaires – l’entreprise n’est pas à l’abri de l’environnement de marché actuellement difficile et a annoncé des suppressions d’emplois massives début janvier.
Cependant, JPMorgan souligne que les effets positifs décrits de la mise à niveau vers Coinbase dépendraient du fait que la plateforme permette ou non à ses utilisateurs de devenir automatiquement des jalonneurs lorsqu’ils détiennent Ethereum, comme c’est déjà le cas avec la crypto-monnaie Cardano, par exemple. Jusqu’à présent, cependant, Coinbase n’a pas communiqué une telle intention. En outre, les utilisateurs de Coinbase sont bien sûr également libres de se retirer du jalonnement ETH si cette nouvelle fonctionnalité est mise en œuvre, mais JPMorgan ne prévoit pas que de nombreux utilisateurs manqueront l’occasion de « profiter des revenus d’investissement potentiels ».
Bureau éditorial finanzen.net
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