JPMorgan et State Street quittent le groupe climatique alors que BlackRock recule

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Deux des plus grands gestionnaires d’actifs au monde quittent un groupe d’investisseurs créé pour encourager les entreprises à lutter contre le réchauffement climatique et un troisième réduit sa participation, ce qui représente un revers majeur pour les ambitions du Climate Action 100+.

JPMorgan Asset Management et State Street Global Advisors ont tous deux confirmé qu’ils quittaient Climate Action 100+. BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, se retire en tant que membre corporatif et transfère sa participation à sa plus petite branche internationale.

Ces départs affaiblissent le projet du groupe climatique d’utiliser l’influence des actionnaires pour intensifier la pression sur les entreprises polluantes afin qu’elles se décarbonent, car ils signifient qu’aucun des cinq plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux ne soutient pleinement cet effort.

Ces mesures mettent également en évidence une division croissante entre les plus grands gestionnaires d’actifs basés aux États-Unis, qui subissent une pression intense de la part des républicains sur les questions climatiques, et ceux d’ailleurs. Les petits concurrents et les entreprises européennes se sont largement repliés sur diverses coalitions climatiques.

Lancé en décembre 2017, Climate Action 100+ met les compagnies aériennes, les majors pétrolières et autres sociétés polluantes au défi de réduire leur empreinte carbone. BlackRock, JPMAM et State Street Global Advisors ont tous rejoint le groupe en 2020.

Cependant, le groupe a annoncé l’année dernière qu’il cesserait de faire pression sur les entreprises pour qu’elles publient des informations sur le climat, mais plutôt de les inciter à réduire activement leurs émissions de gaz à effet de serre.

SSGA a déclaré que ces exigences d’engagement des entreprises de « phase 2 » étaient allées trop loin. « SSGA a conclu que les exigences renforcées de la phase 2 de Climate Action 100+ pour les signataires ne sont pas cohérentes avec notre approche indépendante du vote par procuration et de l’engagement des sociétés de portefeuille », a déclaré SSGA dans un communiqué.

BlackRock a déclaré dans une note qu’elle abandonnait son adhésion d’entreprise parce qu’elle estimait que la stratégie de phase 2, qui entre en vigueur en juin, était en contradiction avec les lois américaines exigeant que les gestionnaires de fonds agissent uniquement dans l’intérêt économique à long terme des clients. Le gestionnaire de 10 000 milliards de dollars met en place une nouvelle option de gestion permettant aux clients, notamment en Europe, d’inscrire la décarbonation dans leurs objectifs d’investissement. Pour les clients qui ne choisissent pas de le faire, BlackRock continuera à donner la priorité aux résultats financiers, indique la note.

JPMAM a déclaré avoir réalisé un « investissement important » dans sa propre équipe de gestion et dans l’engagement de l’entreprise : « Compte tenu de ces atouts et de l’évolution de ses propres capacités de gestion, JPMAM a déterminé qu’elle ne participerait plus aux engagements Climate Action 100+ ».

Le plus récent rapport d’engagement de JPMorgan sur le changement climatique indique qu’elle « ne travaille pas de concert avec d’autres investisseurs sur les questions d’investissement et prend ses propres décisions indépendantes concernant les sociétés dans lesquelles elle investit ».

Avec respectivement 4 100 milliards de dollars et 3 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, SSGA et JPMAM figurent également parmi les cinq premiers gestionnaires d’actifs. Vanguard et Fidelity Investments ne sont jamais devenus membres. Parmi les autres grands gestionnaires d’actifs américains toujours présents dans le Climate Action 100+ figurent Goldman Sachs, Invesco et Pimco.

Climate Action 100+ a refusé de commenter les retraits, mais a déclaré que seulement 13 entreprises environ avaient quitté l’organisation depuis son lancement et qu’environ 60 l’avaient rejoint depuis l’annonce des changements de la phase 2 en juin 2023.

Alors que les gestionnaires d’actifs ont bénéficié d’un boom mondial de l’investissement durable, ils ont été ciblés par les Républicains, généralement alignés sur l’industrie pétrolière et gazière. En 2022, la Virginie occidentale a ouvert la voie en interdisant à cinq sociétés financières, dont JPMorgan, BlackRock et Goldman, de lancer de nouvelles activités d’État, affirmant qu’elles « boycottaient » l’industrie des combustibles fossiles.

Le comité judiciaire de la Chambre des représentants des États-Unis a assigné BlackRock, SSGA et Vanguard dans le cadre d’une enquête sur l’investissement durable. Le comité a également assigné à comparaître un responsable de Climate Action 100+.

Vanguard a quitté l’initiative Net Zero Asset Managers en décembre 2022, quelques jours avant que son représentant ne témoigne lors d’une audience législative du Texas sur l’investissement durable aux côtés de BlackRock et SSGA. Vanguard a finalement été dispensé de l’audience.

Le Texas, premier État producteur de pétrole des États-Unis, a déclaré Climate Action 100+ comme étant anti-pétrole et a empêché les sociétés financières, dont BlackRock, de faire des affaires avec le gouvernement.

L’Oklahoma, un autre producteur de pétrole, a interdit à JPMorgan, BlackRock et d’autres de faire des affaires avec l’État en 2023.

De plus, 21 procureurs généraux républicains enquêtent sur des gestionnaires d’actifs pour avoir collaboré sur les questions climatiques. « Une potentielle coordination illégale apparaît dans les documents de Climate Action 100+ », ont déclaré les procureurs généraux l’année dernière.

Jim Jordan, président républicain du comité judiciaire de la Chambre, a déclaré sur X que les décisions de JPMorgan et State Street étaient « de grandes victoires pour la liberté et l’économie américaine, et nous espérons que davantage d’institutions financières emboîteront le pas en abandonnant les actions ESG collusoires ».