Au moins trois grandes banques ont soumis des offres pour acheter tout ou partie de First Republic, le prêteur californien en difficulté que les régulateurs américains se sont efforcés de sauver ce week-end.
Parmi ceux qui ont fait des offres figurent JPMorgan Chase, PNC et Citizens, selon trois sources connaissant la situation.
JPMorgan, qui a mené un effort pour sauver First Republic il y a un mois, ne travaille plus en tant que conseiller de First Republic, selon une source proche de la situation, libérant la banque pour rejoindre le processus en tant que soumissionnaire.
Il n’est toujours pas clair qu’un accord sera conclu, et d’autres soumissionnaires pourraient émerger. La Federal Deposit Insurance Corporation, qui dirige l’effort du gouvernement, avait fixé une date limite de 12 heures, heure de l’Est, pour les soumissionnaires potentiels, mais des sources ont déclaré qu’il était probable que la fenêtre resterait ouverte.
Des personnes proches de la situation disent que le gouvernement est déterminé à conclure le processus de vente de la Première République avant l’ouverture de la banque lundi matin.
La Première République et certains responsables gouvernementaux espéraient que la banque pourrait négocier un accord qui éviterait la mise sous séquestre. Mais cela semble maintenant peu probable. Les seules offres qui ont été soumises jusqu’à présent sont subordonnées à la première fermeture de la Première République par la FDIC et à sa mise sous séquestre.
Tous les soumissionnaires ont fait dépendre leurs offres du fonds d’assurance de la FDIC couvrant certaines des pertes potentielles qui pourraient être créées par la transaction, peut-être en reprenant la totalité ou la majeure partie du portefeuille d’obligations de 30 milliards de dollars de First Republic, qui compte environ 500 millions de dollars de fonds non réalisés. pertes.
Une question est de savoir si la FDIC et la Fed devraient accorder une soi-disant «exemption pour risque systémique» comme ils l’ont fait avec Silicon Valley Bank et Signature Bank le mois dernier, ce qui permet à la FDIC de garantir tous les dépôts, y compris ceux supérieurs à 250 000 $. Onze grandes banques, dont JPMorgan et PNC, ont déposé 30 milliards de dollars auprès de First Republic le mois dernier dans une tentative infructueuse de stabiliser la banque.
Citizens et PNC ont refusé de dire s’ils avaient soumis une offre pour la Première République. JPMorgan n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. First Republic et la FDIC ont également refusé de commenter le processus de vente.
« Ce qui se passera probablement, c’est que la FDIC prendra le contrôle puis revendra simultanément l’actif à l’adjudicataire », a déclaré Gary Cohn, l’ancien banquier de Goldman Sachs et conseiller du président Donald Trump, s’adressant dimanche matin à CBS. Affrontez la nation. « Je pense que cela arrivera plus tard cet après-midi. . . avant l’ouverture des marchés en Asie ce soir.
Les actions de la Première République ont perdu plus de 97% de leur valeur cette année, en raison des inquiétudes concernant les pertes de papier sur son portefeuille hypothécaire et d’autres actifs et les sorties massives de dépôts après l’effondrement de la Silicon Valley Bank le 10 mars.
Lundi, la banque a annoncé qu’elle avait perdu 100 milliards de dollars de dépôts au cours des trois premiers mois de l’année, faisant craindre qu’elle ne soit bientôt plus en mesure de fonctionner seule.
Mercredi, la FDIC a demandé à une douzaine de banques de leur dire ce qu’elles seraient prêtes à payer pour les dépôts et les actifs de la Première République, et quel niveau de pertes la FDIC devrait absorber pour conclure l’accord, selon des personnes familières avec le discussions. Vendredi, le régulateur est retourné à JPMorgan, PNC et plusieurs autres prêteurs et a proposé de leur donner accès à des informations plus détaillées sur First Republic.
Guggenheim Securities, qui agit en tant que conseiller financier de la FDIC dans le processus de vente de la Première République, a contacté à la fin de la semaine dernière une poignée de sociétés de capital-investissement et d’autres sociétés d’investissement pour voir si certaines étaient intéressées. Mais des sources proches du processus de vente affirment qu’aucune des entreprises n’a décidé de soumissionner.
Ro Khanna, membre du Congrès démocrate de Californie, a encouragé dimanche la FDIC à travailler avec des institutions du secteur privé pour trouver une solution pour la Première République.
« La FDIC doit examiner l’alternative la moins coûteuse, c’est son mandat », a-t-il déclaré à CBS News lorsqu’on lui a demandé si les grandes banques devraient être empêchées d’acquérir le prêteur.
« En ce moment, ils devront peut-être travailler avec des banques et des capitaux privés pour sauver la Première République. C’est l’état dans lequel nous sommes.