Lorsque l’Autorité bancaire européenne a été créée en 2011, c’était le seul spectacle en ville, la première agence créée pour isoler le système bancaire européen du genre d’effondrement ruineux auquel il a été confronté à partir de 2007, l’implosion de Wall Street ayant été rapidement suivie d’une crise financière de la zone euro.
Au moment où José Manuel Campa en a pris la présidence fin 2019, l’agence partageait la vedette avec la Banque centrale européenne, qui a repris la supervision des banques de la zone euro en 2014, et le Conseil de résolution unique, créé l’année suivante pour faire en sorte que les banques européennes puissent faire faillite en toute sécurité.
Bientôt, une nouvelle agence de l’UE, AMLA, diluera davantage la sphère d’influence de l’ABE en assumant la responsabilité des règles anti-blanchiment dans toutes les institutions financières de l’UE, y compris les banques.
« En interne. . . nous devons nous assurer que nous continuons à avoir de la clarté dans le sens où nous sommes ici pour aider à résoudre des problèmes, nous ne sommes pas ici pour trouver des choses à faire », déclare Campa, réfléchissant aux défis auxquels l’ABE a été confrontée alors que d’autres ont évolué. ce qui était autrefois son domaine.
L’agence de Campa était à l’origine créé pour «construire un cadre réglementaire et de surveillance unique» pour l’ensemble du système bancaire de l’UE et de l’Espace économique européen (EEE).
Au départ, l’objectif principal était l’atténuation de la crise – harmoniser les règles et les approches dans toute l’UE afin qu’il n’y ait pas de maillons faibles lors du prochain choc. Un organisme paneuropéen supervisant et témoignant de la sécurité des banques était également considéré comme plus susceptible de rassurer les investisseurs qu’un pays se prononçant sur ses propres institutions, puisque la crise financière de la zone euro a révélé comment le destin d’un pays pouvait monter et descendre avec ses banques.
Les priorités et l’approche de l’ABE ont été fixées par l’UE et dirigées par un conseil d’administration composé de représentants de chacune des agences de surveillance des pays, qui ont également fourni des membres aux comités où des politiques plus détaillées ont été débattues en profondeur.
Désormais, le fil conducteur de l’ABE est un conseil de surveillance composé en grande partie de représentants des 20 pays dont les politiques et les positions sur des sujets clés peuvent être définies par le mécanisme de surveillance unique (SSM) de la BCE dont ils font partie.
La BCE a également occupé le devant de la scène sur certaines des fonctions essentielles de l’ABE, notamment les tests de résistance, exercices de l’ABE autrefois utilisés pour ordonner aux banques de lever des milliards de capitaux supplémentaires afin qu’elles puissent mieux résister à une crise imaginaire. Les pays de la zone euro participent toujours aux stress tests biennaux de l’EBA, mais la BCE dirige son propre au moins une fois par an.
Les régulateurs, du contingent de la zone euro et hors zone euro, disent que Campa a jusqu’à présent fait du bon travail en enfilant ce qui est une aiguille très fine – empêchant la discussion de l’ABE de se transformer en une dynamique eux contre nous entre les pays de la BCE et ceux de l’extérieur, tout en gardant la BCE à ses côtés.
Campa, ancien professeur de gestion financière et d’économie et fonctionnaire, affirme que la création du MSU a facilité certains aspects du travail de l’ABE, car l’un des principaux objectifs de l’ABE est de promouvoir une supervision bancaire cohérente dans tous les pays de l’UE et de l’EEE. .
« La BCE est en fait incroyablement utile. . . nous collaborons beaucoup, car ce sont eux qui mettent en œuvre une approche de surveillance unique à tous les niveaux », déclare Campa. « Nous avons une coopération et une coordination très intenses avec eux. »
L’un des objectifs communs de la BCE et de l’ABE est l’union bancaire, le grand projet européen qui vise à transformer 27 marchés disjoints des prêts, de l’épargne et des comptes courants en un seul européen, où les clients, les capitaux et les licences peuvent fonctionner de manière transparente au-delà des frontières.
La mise en place du MSU et du Conseil de résolution unique ont été des jalons clés dans le projet vieux de dix ans, mais la troisième étape de l’union bancaire, un système européen unique de garantie des dépôts bancaires, s’est avérée insaisissable. Après l’échec d’une nouvelle tentative d’accord sur le système de dépôt en juin, n’est-il pas temps d’arrêter et de tirer le meilleur parti de ce que l’Europe a réalisé ?
Pas pour Campa, qui a l’habitude de jouer dans les chantiers difficiles dans des circonstances difficiles. Il a passé deux ans et demi en tant que secrétaire d’État au ministère espagnol de l’Économie et des Finances au plus fort de la crise de la zone euro, de 2009 à 2011, alors que le pays sollicitait l’aide de l’UE pour son secteur bancaire en difficulté.
« Si une table doit être stable, elle a besoin de trois pieds, une table à deux pieds, n’est pas stable », déclare Campa, ressemblant plus à un rappeur qu’à un régulateur, ajoutant que la protection offerte par l’insaisissable système européen d’assurance des dépôts est « fondamental » à l’idée d’un marché bancaire unique.
« Je suis convaincu que cela arrivera », déclare-t-il à propos de l’achèvement de l’union bancaire complète. Sans aucune solution évidente à l’impasse de longue date, cela arrivera-t-il de son vivant ? « S’il vous plaît, c’est mon anniversaire », répond-il. Il vient d’avoir 58 ans.
L’union bancaire a été conçue avant le vote du Royaume-Uni en 2016 pour quitter l’UE, mais ses développements les plus récents ont eu lieu dans le contexte de surenchère post-Brexit, alors que l’UE tente de renforcer sa place financière par rapport à Londres.
La dernière directive de l’UE sur les fonds propres bancaires vise principalement à transposer les dernières règles de Bâle sur les fonds propres dans le droit européen, mais les propositions comprenaient également deux éléments considérés comme révélateurs d’un marché bancaire européen moins ouvert.
Une clause de la directive initiale sur les fonds propres interdisait aux banques et autres centres financiers d’utiliser des autorisations transfrontalières pour vendre à partir de pays non membres de l’UE sur le marché unique. Une autre prévoyait que les banques étrangères seraient obligées de transformer certaines de leurs succursales européennes en filiales, avec tous les capitaux et autres coûts que cela impliquerait.
Les deux mesures ont suscité de vives réactions – de la part du secteur financier et de certains pays de l’UE – et sont toujours en débat alors que la législation se dirige vers le Parlement européen. En novembre, Campa s’est joint aux deux principaux régulateurs de la BCE pour avertir les politiciens qu’ils risquaient de diluer les règles mondiales à tel point que la réputation de l’Europe en tant que centre financier pourrait être ternie.
« Le message clé pour moi est double », déclare Campa. « Premièrement, il n’y a pas d’Europe Forteresse, mais nous continuons à fournir des services adéquats et à nous ouvrir aux marchés internationaux. Et deuxièmement, que ceux [entities] qui sont situés en dehors de l’Union européenne [and doing business in the EU] sont correctement faites, qu’elles ne sont pas faites à des fins d’arbitrage.
Trois questions à José Manuel Campa
Qui est votre héros de leadership ?
Je n’aime pas le mot héros. . . Quand j’étais jeune, j’étais très fasciné par Mahatma Gandhi, ce type de profil, comme Martin Luther King, Nelson Mandela. . . Ce sont des gens qui suivent essentiellement les babines et qui sont très sans prétention.
Que seriez-vous si vous n’étiez pas PDG/président ?
Un chanteur d’opéra, mais je n’ai aucune capacité. J’ai donc dû identifier où je pouvais trouver un public captif. Ce serait la salle de classe. J’ai donc choisi d’être professeur.
Quelle a été votre première leçon de leadership ?
Vous avez beaucoup de choses que vous voulez faire, mais il y a aussi beaucoup de choses que vous devez faire, et vous devez comprendre celles que vous choisissez. [to focus on].
Une fois la directive finalement acceptée, l’agence de Campa sera chargée de transformer le long document en un règlement bancaire unique que les banques de l’UE pourront suivre.
D’autres projets à venir incluent la supervision des pièces numériques à partir de 2025 et le travail autour de la durabilité, notamment la supervision de l’introduction du ratio d’actifs verts à partir de 2024, qui oblige environ 150 grandes banques à publier le pourcentage de leurs actifs qui respectent les seuils verts.
Le numérique et la durabilité sont deux problèmes difficiles, mais ils s’inscrivent parfaitement dans la catégorie de Campa des «problèmes très, très pertinents que l’ABE est en bonne position pour aider à résoudre» et devrait consacrer son temps maintenant qu’elle a moins à faire sur le front bancaire de base.
L’EBA a également un certain nombre d’autres petites choses dans son assiette – son 2022 programme de travail comprend 25 activités réparties dans cinq domaines stratégiques. Et c’est après que Campa ait fait sa réduction.
« Quand je suis allé au [Spanish] gouvernement, j’ai dit ‘Mon bureau a deux tiroirs, dans un tiroir je vais mettre toutes les idées que je voudrais faire, l’autre tiroir commence vide et je vais y mettre toutes les idées que j’ai pensé étaient fous et j’ai réussi à empêcher quelqu’un de le faire.
« Le but est de vider le premier, et de remplir le second. » Au gouvernement, dit-il, il a réussi « plus à remplir le vide qu’à vider le plein ». Son mandat EBA court jusqu’en mars 2024, il espère un résultat plus équilibré cette fois-ci.