Jim Cramer met en garde FAANG partage: Amazon, Netflix & Co. doivent s’adapter aux conditions du marché

• Trimestre faible pour les actions FAANG
• Les valeurs technologiques remplacées par des valeurs financières ?
• Haut degré de personnalisation requis

Les géants de la tech sous pression

Après que le début de la pandémie de corona a provoqué un bref effondrement des marchés en mars 2020, certains secteurs se sont ensuite rapidement redressés. Les actions technologiques en particulier ont été parmi les gagnantes de la crise, car la demande de matériel et de logiciels performants a augmenté avec la tendance à la distanciation sociale et au travail à domicile. Les titres FAANG ont également pu bénéficier de cours boursiers solides. L’abréviation désigne les géants de la technologie Facebook (Meta Platforms), Amazon, Apple, Netflix et Google (Alphabet) et a été inventée par le présentateur de télévision et entrepreneur Jim Cramer. Au cours de la saison comptable en cours, cependant, les actions « Big Tech » autrefois dominantes n’étaient plus en mesure de marquer.

Mauvais environnement pour les valeurs technologiques

Outre l’impact des taux d’inflation élevés sur les dépenses de consommation, le groupe FAANG souffre également des taux d’intérêt plus élevés qui prévalent actuellement. Contrairement aux actions de valeur, dont les valeurs de marché sont basées sur les performances actuelles, les actions technologiques sont souvent évaluées sur des valorisations élevées et avec elles des espoirs de rendements futurs attrayants. Alors que les investisseurs ont été maintenus dans la bonne humeur avec des hausses de prix substantielles au cours des deux années précédentes, on observe actuellement une moindre volonté générale de prendre des risques, qui a également laissé sa marque sur les géants de l’industrie.

Les parts de FAANG sont « trop ​​grosses »

Et Cramer lui-même prévient que la situation des actions FAANG est actuellement difficile. « Pendant plus d’une décennie, les actions technologiques ont été le leader du marché », a déclaré la personnalité de la télévision à Mad Money de CNBC. « Et nous nous y sommes tellement habitués que nous avons oublié que ce groupe était souvent un outsider. » Cependant, après que la maison-mère de Facebook Meta, Amazon, Netflix et le groupe Google Alphabet ont été déçus de leurs bilans et qu’Apple a pu enregistrer un nouveau chiffre d’affaires record, mais a nettement ralenti sa croissance par rapport aux périodes de reporting précédentes, les investisseurs doivent admettre que le secteur a trébuché. « Il est temps de réaliser que les noms FAANG sont devenus trop grands », a déclaré Cramer.

Les valeurs financières pourraient dépasser les valeurs technologiques

Au lieu d’actions technologiques, les actions du secteur financier pourraient désormais dominer le marché, comme le soupçonne Cramer. « J’ai toujours pensé que le groupe avait le potentiel de redevenir un leader, mais les banques n’y arriveront jamais car la Fed a maintenu des taux d’intérêt si bas qu’il leur était difficile de gagner de l’argent », a déclaré l’initié du marché. « Plus maintenant. » Contrairement à Amazon & Co., les banques bénéficient de taux d’intérêt plus élevés, auxquels elles peuvent garer des fonds excédentaires auprès de la Fed. Dans le même temps, les taux d’intérêt des clients créditeurs des institutions financières augmentent également, ce qui leur profite également.

Demi-tour peut encore réussir

Alors est-ce le début de la fin pour « Big Tech » ? Pas nécessairement, poursuit Cramer. « Peuvent-ils changer les choses ? Bien sûr, mais ils doivent vraiment changer leur façon de travailler. Par exemple, le gourou de la bourse a salué le fait que le fournisseur de streaming Netflix souhaite continuer à prendre des mesures décisives contre le partage de comptes entre plusieurs téléspectateurs et propose désormais également un modèle d’abonnement financé par la publicité. Les entreprises technologiques ne peuvent éviter d’adapter leurs pratiques commerciales. « Oubliez le leadership – les grandes actions sont désormais des adeptes dans une ère post-COVID où nous apprenons que leurs bénéfices ont été gonflés par la pandémie bien plus que nous ne le savions », a déclaré Cramers.

Bureau éditorial finanzen.net

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