Jeremy Grantham: La chute du marché n’est pas encore terminée – les investisseurs peuvent se protéger avec ces actions

• Selon Jeremy Grantham, la chute du marché n’est pas encore terminée
• Le co-fondateur de GMO s’attend à ce que le S&P 500 plonge de 50 %
• Trois actions du dépôt d’OGM que les investisseurs peuvent utiliser pour se protéger

Jeremy Grantham, co-fondateur et stratège en investissement à long terme chez le gestionnaire de fonds estimé GMO, a récemment joué avec Trey Lockerbie sur le podcast de l’investisseur. Le milliardaire a prédit avec succès de nombreuses crises et, avec plus de 50 ans d’expérience, est considéré comme une légende des investisseurs.

Alors que les investisseurs espèrent actuellement que les marchés ont touché le fond, Grantham prédit que la chute du marché est loin d’être terminée. « En termes de marché baissier global, il serait inhabituel qu’il atteigne un creux proche de ce sommet », a déclaré MoneyWise, citant l’investisseur et philanthrope. « Je m’attendrais à ce que le S&P ait chuté de 50 % en termes réels entre le sommet et le bas »

Dans cet esprit, il vaut la peine d’examiner quelques actions du portefeuille OGM qui pourraient servir de refuges à l’heure actuelle.

Action Coca Cola

Même si la société de gestion d’actifs Grantham, Mayo & van Otterloo (GMO) s’est départie de près de 3,5 millions d’actions Coca-Cola et donc de 36 % de sa participation au deuxième trimestre 2022, GMO en possédait encore près de six millions au 30 juin. date de clôture Action Coca-Cola évaluée à 374,17 millions de dollars.

Coca-Cola, qui apparaît également à plusieurs reprises dans le portefeuille de l’investisseur légendaire Warren Buffett, a un grand pouvoir de fixation des prix grâce à sa forte position sur le marché, ses marques fortes et sa taille même et est donc considéré comme particulièrement résistant à l’inflation et à la récession. De plus, l’entreprise vend ses produits dans plus de 200 pays à travers le monde et dispose donc également d’une diversification géographique.
Au deuxième trimestre 2022, la société de boissons a pu augmenter ses ventes et son bénéfice ajusté et a dépassé les attentes des analystes avec les deux chiffres clés – mais le résultat est que le bénéfice a chuté de 28 %. Cependant, la société est devenue plus optimiste quant à son objectif de vente pour l’exercice en cours.

L’action Coca-Cola est cotée à la Bourse de New York depuis plus de 100 ans et fait partie des aristocrates des dividendes — les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives — parce que l’entreprise verse des dividendes depuis 60 années augmentées successivement. Cette année, malgré l’environnement difficile sur le NYSE, l’action a pu gagner 9,56% à 64,87 USD le plus récemment (au cours de clôture du 17 août 2022).

Actions Johnson & Johnson

GMO a également réduit sa position dans Johnson & Johnson au cours du trimestre en cours. Le gestionnaire d’actifs a vendu onze pour cent, soit un peu plus de 306 216 actions. Les 2,27 millions d’actions Johnson & Johnson toujours en détention fin juin valaient 403,61 millions de dollars à l’époque.

Bien que le groupe américain de la santé ait été gêné par la force du dollar au deuxième trimestre de 2022 et ait dû abaisser ses prévisions pour l’ensemble de l’année pour la deuxième fois, la société a été en mesure de fournir aux investisseurs des rendements constants à travers plusieurs cycles économiques et bon nombre de ses les marques de soins de santé sont bien connues. Au total, Johnson & Johnson propose 29 produits, chacun pouvant générer des ventes annuelles de plus d’un milliard de dollars américains. De plus, l’entreprise rapporte non seulement des bénéfices annuels récurrents, mais les augmente également constamment. Le bénéfice ajusté de Johnson & Johnson a augmenté à un taux annuel moyen de 8 % au cours des 20 dernières années. Et le dividende de Johnson & Johnson augmente régulièrement : en avril, la société a annoncé sa 60e augmentation annuelle consécutive du dividende.

Tout comme les actions de Coca-Cola, les actions de Johnson & Johnson ont connu une tendance à la hausse pendant des décennies. Et même dans les moments difficiles, le papier se montre résilient : alors que le S&P 500 a chuté de 10,33 % cette année, l’action Johnson & Jonson a limité ses pertes avec un moins de 1,97 % au dernier cours de 167,70 dollars US (à la clôture prix au 17/08/2022).

Actions de Bancorp aux États-Unis

US Bancorp est une autre société sur laquelle comptent à la fois l’investisseur vedette Warren Buffett avec son véhicule d’investissement Berkshire Hathaway et Jeremy Grantham avec GMO. À la fin du dernier trimestre, la société de gestion de patrimoine de Grantham détenait environ 9,59 millions d’actions de l’institution financière, évaluées à environ 441,19 millions de dollars. C’était 344 391 actions ou deux pour cent de moins qu’au trimestre précédent.

Alors que l’institution financière US Bancorp n’est pas aussi résistante que les biens de consommation de base ou les sociétés de soins de santé, le fait que les banques centrales aient commencé à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre la hausse des taux pourrait fournir un vent arrière pour le secteur bancaire alors que les taux d’intérêt augmentent, l’écart gagné par les banques pourrait élargir.

L’été dernier, la banque a également augmenté son dividende en espèces trimestriel de 42 cents à 46 cents par action. Depuis le début de l’année, les actions US Bancorp ont perdu un peu plus de douze pour cent à 49,02 USD la dernière fois – mais cela pourrait également offrir une opportunité d’entrée moins chère (au cours de clôture du 17 août 2022).

Bureau éditorial finanzen.net

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