Avec un rendement net qui dépassera les comptes d’épargne traditionnels, on s’attend à une ruée vers les nouvelles obligations d’État à un an, fiscalement avantageuses. L’obligation d’État recevra un rendement de 2,81 pour cent par an. Est-ce vraiment intéressant ? Tout le monde peut-il s’inscrire ou y a-t-il un plafond ? Et quand et comment s’inscrire ? L’expert financier Gertjan Verdickt (KU Leuven) explique.
Qu’est-ce qu’une obligation d’État ?
Toute personne qui achète une obligation d’État prête son argent au gouvernement pour une durée convenue de trois, cinq ou sept ans. Avec cette nouvelle obligation d’État, vous ne verrouillez votre argent auprès du gouvernement que pendant un an. En échange, il paie un intérêt convenu, également appelé coupon. Vous récupérez votre capital à l’échéance. Le risque que le gouvernement belge fasse faillite est extrêmement faible. Il garantit également le plein investissement. Par conséquent, une obligation d’État est considérée comme sûre.
Pourquoi y a-t-il maintenant cette nouvelle obligation d’État à un an ?
Le ministre des Finances Vincent Van Peteghem (CD&V) dit vouloir ainsi faire pression sur les banques, pour qu’elles relèvent enfin les très bas taux d’intérêt de l’épargne. «Il s’agit d’une alternative intéressante au compte d’épargne, dans lequel vous devez également laisser votre argent pendant un an afin de recevoir une prime de fidélité et donc un certain rendement», explique Gertjan Verdickt, professeur adjoint d’économie financière.
Qu’est-ce qui rend ce coupon si intéressant?
La très courte maturité d’un an devrait séduire de nombreux investisseurs. Mais le bon est également fiscalement avantageux. Normalement, un certificat gouvernemental est soumis à une retenue à la source de 30 % (prélèvement à la source), alors que ce n’est que de 15 % pour le compte d’épargne. C’est pourquoi Van Peteghem divise par deux le précompte mobilier pour la nouvelle obligation d’État, de sorte que le rendement est supérieur à celui du compte d’épargne classique. C’est depuis le populaire « Letermebon » fin 2011 que le précompte mobilier sur les obligations d’État était encore de 15 %.
Combien sera le retour ?
L’intérêt ou le coupon sur le certificat du gouvernement est toujours fixé à partir du moment de l’émission. Le coupon a été déterminé ce matin et a été fixé à 2,81 pour cent net.
Le nouveau certificat d’État produira ainsi le rendement le plus élevé depuis le certificat Leterme fin 2011, lorsque le rendement net s’élevait à 3,4 pour cent sur cinq ans. Nous saurons plus tard dans la journée si Van Peteghem fera mieux que le montant record de 5,7 milliards d’euros récolté par Yves Leterme.
Combien puis-je investir ? Et est-ce « premier arrivé, premier servi » ?
L’inscription au bon du gouvernement n’est pas comme une ruée vers les billets pour Tomorrowland : chaque résident de l’Espace économique européen peut s’inscrire de toute façon. C’est possible à partir du jeudi 24 août. Il n’y a pas de limite au montant total que le gouvernement emprunte aux particuliers. Verdickt : « Le dépôt minimum par achat est de 100 euros. Vous pouvez investir dans des multiples de cela, sans limite. Les parents peuvent même s’inscrire au nom de leurs enfants (éventuellement mineurs), à condition qu’ils habitent à la même adresse.
Comment acheter une obligation d’État ?
Il existe deux manières d’acheter une obligation d’État : par l’intermédiaire d’une banque commerciale ou directement auprès du gouvernement. via le site Internet de l’Agence fédérale de la dettequi est responsable de l’émission des obligations d’État.
Si vous vous adressez à votre banquier, vous pourrez vous inscrire du jeudi 24 août au vendredi 1er septembre. Outre les grandes banques (Belfius, BNP Paribas Fortis, ING et KBC), huit autres institutions financières proposent à la vente des obligations d’État. Ici vous trouvez la liste complète.
Les obligations d’État achetées sont placées sur votre compte-titres à la banque. La plupart des banques factureront des frais pour cela. KBC affirme que l’ouverture d’un compte-titres, l’achat du certificat gouvernemental et sa conservation avec lui sont gratuits.
Vous pouvez également acheter des obligations d’État directement auprès du gouvernement et les faire stocker. Ensuite, vous les faites enregistrer dans le registre national de la dette. De cette façon, vous évitez les frais d’un compte de courtage. Un achat par une écriture dans le grand livre est gratuit.
Vous pouvez vous inscrire exclusivement en ligne. Après vous être identifié via votre carte d’identité (eID) ou via Itsme, vous pouvez renseigner votre identité, le montant de l’achat et le compte de remboursement via l’application. Vous transférez ensuite le montant sur le compte du gouvernement. Attention : un achat via l’agence n’est possible que jusqu’au jeudi 31 août, soit un jour de moins.
Est-ce vraiment un investissement intéressant ?
Verdickt : « Cette obligation d’État rapporte un taux d’intérêt relativement élevé. Le montant exact sera annoncé aujourd’hui. Bien que je me demande si cela vaut la peine de laisser glisser votre prime de fidélité du compte d’épargne pour un produit qui ne durera peut-être qu’un an. Le gouvernement émettra-t-il à nouveau ce coupon l’année prochaine ? Vous êtes donc confronté à un ‘risque de refinancement’: vous ne pourrez pas nécessairement refinancer le montant que vous avez investi dans une nouvelle obligation d’État intéressante.»
Puis-je encore adhérer après, ou vendre mon certificat d’état avant la fin du trimestre ?
L’achat et la vente après la période de souscription sont toujours possibles via la bourse. A partir du 11 septembre, l’emprunt d’État sera coté sur Euronext. Verdickt : « Si les intérêts sur le marché sont supérieurs à ceux de votre obligation d’État, vous recevrez moins que la valeur nominale lorsque vous la vendrez. Si le coupon rapporte plus que le taux du marché, vous pouvez vendre avec une valeur ajoutée. Attention : lors de l’achat et de la vente d’obligations d’État en bourse, des frais de bourse et la taxe boursière doivent être payés. « Et commerce – acheter en vue de vendre – me semble, à un an des élections, non sans risque.»