Intel a conclu un partenariat avec Brookfield Infrastructure Partners pour financer le développement d’une usine de fabrication de semi-conducteurs de 30 milliards de dollars en Arizona, alors que le fabricant de puces s’emploie à financer la construction de grandes installations de fabrication nationales suite à l’approbation d’une législation historique sur les semi-conducteurs aux États-Unis.
Brookfield investit 15 milliards de dollars pour une participation de 49% dans l’expansion d’Intel de son site en Arizona et apporte son expérience dans le développement d’actifs d’infrastructure tels que des lignes de transmission, des centres de données et des tours cellulaires sans fil. Intel, qui a décrit le partenariat comme “un nouveau modèle de financement pour l’industrie des semi-conducteurs à forte intensité de capital”, conservera une participation de 51%.
“Notre accord avec Brookfield est une première pour notre industrie, et nous espérons qu’il nous permettra d’augmenter la flexibilité tout en maintenant la capacité de notre bilan pour créer une chaîne d’approvisionnement plus distribuée et résiliente”, a déclaré le directeur financier d’Intel, David Zinsner.
Cette expansion fait partie d’un effort concerté d’Intel pour stimuler la fabrication de puces alors qu’il cherche à reprendre des parts de marché à des groupes tels que TSMC à Taïwan et Samsung en Corée du Sud.
En prenant le groupe canadien de gestion d’actifs en tant que grand partenaire de capital privé, Intel a déclaré que l’accord lui donnerait une flexibilité financière pour continuer à financer son dividende croissant. Le partenariat devrait renforcer le flux de trésorerie disponible d’Intel de 15 milliards de dollars au cours des prochaines années, a-t-il déclaré.
Intel a également déclaré qu’il s’attendait à pouvoir “répliquer” le nouveau modèle de financement, appelé programme de co-investissement dans les semi-conducteurs, “avec d’autres partenaires pour d’autres constructions dans le monde”.
Le rapprochement avec Brookfield faisait partie de l’effort plus large d’Intel pour exploiter des capitaux privés pour financer une série agressive de projets aux États-Unis, a déclaré une source impliquée dans l’accord. En partageant les charges financières pour construire des projets avec des investisseurs en infrastructure tels que Brookfield ou d’autres grands acteurs dans ce domaine, Intel peut réduire ses coûts de financement globaux et son risque de bilan, a déclaré la source, qui s’attendait à ce que des structures similaires soient utilisées pour les projets à venir.
L’annonce fait suite à l’adoption du Chips Act du président Joe Biden plus tôt en août, qui prévoyait 52 milliards de dollars d’incitations pour l’industrie des semi-conducteurs. Le Congrès envisage également un autre projet de loi visant à établir des crédits d’impôt pour les investissements dans les semi-conducteurs aux États-Unis.
“Cet accord historique est un pas en avant important pour l’approche Smart Capital d’Intel et s’appuie sur l’élan de l’adoption récente du Chips Act aux États-Unis”, a déclaré Zinsner.
Intel a deux usines en construction sur son site de Chandler, en Arizona, qui devraient être mises en service en 2024. Elle a annoncé son intention d’investir cette année 20 milliards de dollars pour construire deux usines de puces dans l’Ohio. Il prévoit également d’investir 30 milliards de dollars dans la fabrication de puces en Europe, en utilisant des subventions de l’État pour construire une usine dans la ville allemande de Magdebourg.
Intel a surpris les investisseurs le mois dernier en faisant état d’une forte baisse de ses revenus et en réduisant ses perspectives pour l’exercice, attribuant les performances plus faibles que prévu aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, à la détérioration des conditions économiques et à la pression des concurrents. Cependant, il a révisé à la baisse ses dépenses annuelles en immobilisations de 4 milliards de dollars, soit 15%, en partie pour tenir compte de son partenariat avec Brookfield.
Les actions d’Intel ont chuté de plus de 35 % cette année. Les actions ont gagné 0,3% mardi. La banque d’investissement Lazard était le conseiller financier d’Intel, tandis que Skadden fournissait des conseils juridiques. Kirkland & Ellis a conseillé Brookfield.