Intel se bat avec une variété de défis. Cependant, un analyste décrit l’activité de fonderie perdue comme l’enfant à problèmes réel de l’entreprise.
• Intel se bat avec de nombreux problèmes
• Les entretiens avec TSMC et Broadcom Rain prennent en charge les fantasmes de prise de contrôle
• L’analyste identifie l’activité de fonderie d’Intel comme un “enfant à problèmes”
Intel avec des plans de restructuration
Le fabricant américain de puces Intel continue de faire face à des défis majeurs. Dès 2024, le titre a enregistré une baisse spectaculaire de 60%, tandis que la société a combattu avec une concurrence croissante et une position de marché dangereuse.
Selon Bloomberg, Intel prévoit une réorganisation complète de sa branche de capital à risque. L’unité d’investissement d’Intel Capital doit être convertie en fonds indépendant avec un nouveau nom, tandis qu’Intel reste impliqué en tant qu’ancrage. Cette étape vise à permettre à l’unité de lever des capitaux supplémentaires des investisseurs externes et de renforcer son indépendance. Le changement doit être achevé dans la seconde moitié de 2025.
Mais ce n’est pas tout: Intel prévoit également de vendre son entreprise de caméras, comme le rapporte Ecoreporter. Les nouvelles orientations stratégiques montrent que l’entreprise sous-traite des parties de ses activités pour se concentrer sur ses domaines principaux.
Entreprises Intel: déclin des ventes et des prévisions échouées
Le quatrième trimestre de 2024 a également entraîné une baisse significative des bénéfices pour Intel. Le bénéfice par action est tombé à 0,13 $ après 0,63 $ l’année précédente, mais a facilement dépassé les attentes du marché de 0,119 $. La perte de 2024 de 0,13 $ par action était également plus élevée que l’année précédente lorsque la société a toujours enregistré un BPA de 0,40 $.
Les ventes ont chuté à 14,3 milliards de dollars au quatrième trimestre après avoir été de 15,41 milliards de dollars l’année précédente. Néanmoins, le résultat a été de 13,83 milliards de dollars. Ridé à l’ensemble de l’exercice 2024, Intel a réalisé 53,1 milliards de dollars de ventes, ce qui signifie une baisse contre 54,23 milliards de dollars l’année précédente.
Cependant, les prévisions de ventes pour le premier trimestre de 2025 ont été particulièrement négatives. Intel prévoit des revenus entre 11,7 $ et 12,7 milliards de dollars, tandis que les analystes s’attendaient à une moyenne de 12,9 milliards de dollars. Cette prévision a échoué, augmentant encore l’incertitude autour de l’entreprise et montre que le groupe continue de se battre avec des conditions de marché difficiles.
Fantasmes de prise de contrôle en un coup d’œil
Des rumeurs sur les éventuelles pourparlers de rachat chez Intel ont ensuite temporairement soulagé les investisseurs.
Selon un rapport du Wall Street Journal, Broadcom et TSMC devraient s’intéresser aux différents domaines d’activité Intel indépendamment les uns des autres. Alors que Broadcom est censé envisager de reprendre les activités de conception et de marketing des puces d’Intel, mais a besoin d’un partenaire supplémentaire pour l’activité de production, TSMC pourrait prendre le contrôle de certains ou tous les plans de puces Intel. Les conversations sont encore dans une phase précoce, mais indiquent une éventuelle rupture d’Intel.
Selon le manager Magazin, cependant, il y a déjà eu des discussions entre le gouvernement américain et le TSMC. En conséquence, le fabricant de puces taïwanais s’est vu offrir la possibilité d’une participation majoritaire dans les usines d’Intel. Cependant, un agent du gouvernement américain a déclaré à Reuters que le contrôle direct des installations de production d’Intel n’était probablement pas soutenu par l’administration Trump par une entreprise non américaine.
Selon Marketwatch, les spéculations sur un éventuel partenariat entre Intel et TSMC existe depuis longtemps. Une coentreprise serait concevable, dans laquelle TSMC investit dans les installations de production d’Intel pour amortir les coûts de production élevés. L’analyste Chris Caso de Wolfe Research le voit une solution potentielle pour les défis financiers croissants d’Intel.
Cependant, une prise de contrôle prévue par Qualcomm a échoué vers la fin de l’année dernière, et la démission surprenante du PDG Pat Gelsinger en décembre a laissé une autre incertitude quant à l’avenir de l’entreprise.
“Problem Child” d’Intel identifie l’analyste boursier
Maintenant, un analyste est identifié en fonction de l’acceptation par Tiprank de “Problem Child” d’Intel.
L’analyste de Raymond James, Srini Pajjuri, voit les plus grands défis pour l’entreprise, en particulier dans les affaires d’Intel Foundry (Foundry Division). Selon lui, cette transaction de perte pourrait entraîner une éventuelle scission. En 2023, le domaine d’activité a affiché un moins d’environ 13 milliards de dollars et devrait avoir une perte d’environ 5 milliards de dollars cette année. Pajjuri voit la principale raison de la faiblesse du développement des prix de la part des Intel dans la division de la fonderie ces derniers mois.
Le segment des produits Intel est bien meilleur. Bien qu’il ne soit plus autant qu’auparavant, il reste rentable avec les ventes d’environ 50 milliards de dollars et une marge opérationnelle d’environ 25%. Pajjuri considère cette zone comme beaucoup plus attrayante car elle produit des stables. Si Intel se sépare de l’activité de fonderie, selon l’analyste, l’action pourrait augmenter à plus de 30 $.
Un autre signe de la force de l’activité du produit est l’expansion de la série de processeurs forestiers de granit. Cette nouvelle série de puces de serveurs vise spécifiquement les fournisseurs d’hyperscaler et de cloud qui nécessitent des cœurs informatiques maximaux par socket. Cela permet une utilisation plus efficace des capacités du serveur et pourrait encore augmenter la demande dans le segment du cloud.
Cependant, la majorité des experts de Wall Street ne sont pas si optimistes quant à Intel. Au total, 33 revues d’analystes se traduisent par une recommandation d’arrêt pour le NASDAQ Paper (1x buy, 27X Hold, 5X Sell). L’objectif de prix moyen est de 22,69 $ et correspond à une variation potentielle de -1,73% par rapport au dernier prix de 23,09 $ (à 27,02,2025).
Éditeur finance.net
Ce texte sert exclusivement à des fins d’information et ne représente pas une recommandation d’investissement.
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