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Instacart a augmenté la fourchette de prix de son introduction en bourse suite au succès des débuts à succès d’Arm cette semaine, dernier signe d’un réchauffement du marché des nouvelles inscriptions aux États-Unis.
La société de livraison de courses en ligne a augmenté sa fourchette de prix d’environ 7 pour cent, passant de 28 à 30 dollars par action dans un dossier déposé vendredi, valorisant le groupe jusqu’à 10 milliards de dollars sur une base entièrement diluée.
La révision à la hausse d’Instacart, basée à San Francisco, intervient un jour après que le concepteur de puces britannique Arm a augmenté de 25 pour cent lors de son premier jour de négociation à la bourse du Nasdaq.
Auparavant, Instacart recherchait entre 26 et 28 dollars par action, ce qui équivaut à une valeur d’environ 9,3 milliards de dollars pour l’entreprise. Au sommet, cela permettrait de récolter 660 millions de dollars, contre un objectif antérieur de 616 millions de dollars.
Cependant, même après avoir relevé la fourchette, la valeur de la société représenterait toujours environ un quart de la valorisation privée dont elle bénéficiait il y a deux ans.
L’introduction en bourse d’Arm est la plus importante cotation aux États-Unis depuis près de deux ans, récoltant près de 5 milliards de dollars pour SoftBank, le conglomérat japonais qui a acheté la société de semi-conducteurs basée à Cambridge pour 32 milliards de dollars en 2016.
Le cours de clôture d’Arm jeudi lui a donné une capitalisation boursière de 65,2 milliards de dollars sur la base des actions en circulation, soit près de 68 milliards de dollars sur une base entièrement diluée.
Cela dépasse la valorisation de 64 milliards de dollars à laquelle SoftBank a racheté le mois dernier la participation restante dans Arm qu’elle ne possédait pas encore au Vision Fund, le véhicule de 100 milliards de dollars soutenu par l’Arabie saoudite et géré par SoftBank elle-même.
La demande des investisseurs pour les actions d’Arm a alimenté l’optimisme quant à une résurgence du marché américain des introductions en bourse après une pénurie de telles opérations cette année. Aux côtés d’Instacart, le groupe de logiciels de marketing Klaviyo et le fabricant de sandales Birkenstock devraient également tester l’appétit des investisseurs pour leurs actions dans les semaines à venir.
La cotation d’Arm a été facilitée par sa grande taille et son historique en tant que société publique. Instacart et Klaviyo, en revanche, seront considérés comme un test décisif pour déterminer comment les marchés publics accueilleront le type d’entreprises technologiques soutenues par du capital-risque qui dominaient les marchés des introductions en bourse jusqu’à récemment. Les start-ups technologiques ont été confrontées à un ralentissement significatif du financement et à une chute des valorisations au cours de l’année écoulée.
Instacart prévoit de vendre une partie de ses actions à des investisseurs particuliers, la plateforme d’investissement SoFi agissant en tant que souscripteur lors de sa toute première introduction en bourse grand public.
Plusieurs banquiers travaillant sur l’opération Arm ont déclaré qu’ils avaient été prudents dans la fixation des conditions de prix afin de garantir le bon déroulement de l’opération, compte tenu de son importance pour le marché plus large des introductions en bourse. Une personne proche d’Instacart a déclaré qu’elle avait été tout aussi prudente avec sa fourchette de prix initiale, mais s’est dite encouragée par l’accueil d’Arm.