Les fournisseurs aérospatiaux qui entretiennent les avions et fournissent des pièces de rechange connaissent un boom grâce à une reprise du transport aérien et à la lenteur des livraisons d’avions neufs.
La forte demande pour leurs services est évidente dans les hangars de Rockford, dans l’Illinois, d’AAR, l’une des principales entreprises du secteur avec une valeur marchande de 1,7 milliard de dollars. Les techniciens y sont occupés à travailler sur les avions de clients tels que United Airlines et Southwest Airlines.
« Nous sommes essentiellement pleins dans nos hangars », a déclaré le directeur général John Holmes. « Quand vous avez des gens et que vous avez des avions, c’est une bonne combinaison », a-t-il ajouté plus tard.
Deux forces principales amènent des avions dans les installations de l’AAR, et Holmes a déclaré qu’elles persisteront probablement pendant des années.
Le trafic de passagers s’est considérablement redressé l’année dernière après s’être effondré au cours des premières années de la pandémie de coronavirus. Alors que les voyages aériens mondiaux sont toujours en baisse d’environ 20% par rapport à 2019, aux États-Unis, ils sont largement revenus aux niveaux d’avant la pandémie.
Près de 76 millions de personnes ont pris l’avion aux États-Unis en octobre, soit seulement 3% de moins qu’au même mois en 2019, selon les dernières données gouvernementales disponibles. La réouverture de la Chine après les verrouillages stricts de Covid-19 devrait renvoyer beaucoup plus de dépliants dans le ciel.
Dans le même temps, les principaux fabricants Boeing et Airbus ont eu du mal à honorer toutes les nouvelles commandes d’avions des compagnies aériennes. Le résultat est que les transporteurs doivent rester plus longtemps avec des jets plus anciens et payer plus pour les pièces de rechange et le service.
Les ateliers de réparation ont signalé une augmentation de 19 % de leurs ventes au quatrième trimestre de 2022 par rapport à l’année précédente, selon une étude de l’analyste Ken Herbert de RBC Capital Markets, tandis que les revenus des vendeurs de pièces ont augmenté de 15 %.
« Les compagnies aériennes se bousculent pour suivre le rythme, ce qui signifie qu’elles doivent dépenser plus pour les avions [in their fleets] », a déclaré Herbert. « Cela a été un grand vent arrière. »
United a dépensé 2,2 milliards de dollars en pièces et réparations en 2022, soit une augmentation de 20% par rapport à 2019 et de 64% par rapport à 2021. La compagnie aérienne a déclaré qu’elle volait plus, prévoyait davantage de révisions de moteurs et d’entretien lourd et absorbait les augmentations de prix. Delta Air Lines a également signalé une augmentation de 13% des coûts des pièces et des réparations par rapport à 2019.
L’échouement des avions de ligne au début de la pandémie a eu un autre effet. Compagnies aériennes, à court d’argent, maintenance différée. Ils ont évité des révisions de moteur coûteuses en échangeant leurs moteurs les plus anciens contre des moteurs dits « verts » qui ont accumulé moins d’heures de vol.
Avec l’étranglement de l’approvisionnement des fabricants en nouveaux avions et la diminution du parc de moteurs en temps vert, les compagnies aériennes « doivent continuer à piloter des avions plus anciens et hors garantie qui consomment des pièces et ont besoin de réparations », a déclaré Robert Spingarn, analyste chez Melius Research. « Entreprises commerciales après-vente [businesses that sell spare parts and accessories] en profitent. »
Parmi eux se trouve Heico, une société basée en Floride avec une capitalisation boursière de près de 20 milliards de dollars qui produit des pièces de rechange pour les avions. Ses ventes de 610 millions de dollars et son bénéfice d’exploitation de 147 millions de dollars ont tous deux atteint des records au cours du trimestre clos le 31 octobre, dépassant les niveaux d’avant la pandémie en 2019.
Heico est en concurrence avec des entreprises telles que la division aérospatiale de General Electric, qui fabrique des pièces de rechange pour les moteurs à réaction qu’elle fabrique.
GE a annoncé mardi avoir vendu pour 32 millions de dollars de pièces de rechange par jour au quatrième trimestre, soit une augmentation de 34% par rapport à la même période en 2021. Boeing a annoncé mercredi que son activité de services, qui comprend la vente de pièces de rechange, avait gagné 634 millions de dollars. au quatrième trimestre de 2022, soit une augmentation de 58 % par rapport à l’année précédente.
Les produits de Heico sont les mêmes que ceux fabriqués par les fabricants d’équipement d’origine, mais moins chers, apparentés aux produits pharmaceutiques génériques.
Les compagnies aériennes ont toujours résisté aux pièces de rechange alternatives, mais le co-président de Heico, Victor Mendelson, a déclaré que leur position changeait alors qu’elles étaient confrontées au défi de l’entretien des avions avec moins de pièces disponibles auprès des fabricants d’équipement d’origine.
« Nous vendons déjà à presque toutes les compagnies aériennes qui pourraient acheter chez nous, mais nous vendons plus », a-t-il déclaré. « La résistance chute. . . parce que, premièrement, ils ont besoin des pièces, et deuxièmement, ils aiment la proposition de valeur.
Holmes d’AAR a également signalé une demande accrue pour les pièces de rechange d’occasion qu’il vend aux compagnies aériennes et aux sociétés de révision de moteurs. Mais parce que moins de compagnies aériennes retirent des avions plus anciens, la source des pièces d’occasion, AAR a dû parcourir le marché pour les trouver. Au total, 366 appareils ont été retirés au cours de la période de 12 mois se terminant en décembre, une baisse de 15 % par rapport à l’année précédente.
AAR, dont le siège est situé près de l’aéroport international O’Hare de Chicago, a enregistré des ventes de 470 millions de dollars au cours du trimestre clos le 30 novembre, en baisse de 16 % par rapport au même trimestre de 2019. Le bénéfice net de la société de 23 millions de dollars était supérieur de 58 % à celui du même trimestre. période en 2019.
Bien que les volumes de ventes d’AAR n’aient pas retrouvé les niveaux d’avant la pandémie, a déclaré Holmes, « nous avons l’impression d’être sur la bonne voie ».