Les ministres britanniques et la Banque d’Angleterre se sont précipités lundi matin pour tenter de conclure une vente privée de la branche britannique de la Silicon Valley Bank à HSBC avant l’ouverture des marchés.
Les personnes informées des négociations ont déclaré que les soumissionnaires potentiels avaient tenu des conférences téléphoniques avec la BoE toute la nuit. « L’accord n’est pas conclu mais nous espérons une annonce d’ouverture du marché », a déclaré une personne.
À 6 heures du matin, HSBC était devenu le principal soumissionnaire du chevalier blanc pour SVB UK, avec Noel Quinn, le directeur général de la banque, impliqué dans les pourparlers nocturnes.
Une vente de la banque sinistrée est le choix préféré de Jeremy Hunt, chancelier britannique, car cela éviterait, espérons-le, au gouvernement d’avoir à intervenir massivement pour protéger les déposants.
L’extraordinaire mission de sauvetage nocturne a impliqué le Premier ministre britannique Rishi Sunak, Hunt et le ministre de la Ville Andrew Griffith, tandis qu’Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d’Angleterre, et Sam Woods de la Prudential Regulation Authority étaient également impliqués.
Une personne informée du marchandage sur l’avenir de SVB UK a déclaré qu’il s’agissait d’un processus « entièrement concurrentiel » avec plusieurs parties intéressées par la reprise de la banque en difficulté. Sunak, en Californie pour un sommet sur la défense avec les États-Unis et l’Australie, aurait été « très actif » du jour au lendemain.
Hunt a déclaré dimanche qu’il y avait « un risque sérieux » pour les entreprises de technologie et de sciences de la vie qui utilisaient la banque britannique de SVB, les fondateurs seniors avertissant de « carnage » s’ils n’étaient pas en mesure de payer les salaires et les factures dans la semaine à venir.
Le gouvernement a passé le week-end à essayer de vendre SVB UK et à mettre en place un plan de secours pour soutenir les entreprises qui ont des dépôts bloqués chez le prêteur. Les régulateurs américains ont déclaré dimanche soir que les déposants américains de SVB auraient accès à tout leur argent lundi.
Plusieurs personnes familières avec les tentatives du gouvernement britannique de négocier une vente ont déclaré qu’un acheteur du Moyen-Orient était l’un des principaux soumissionnaires, dans un geste rappelant les sauvetages après la crise financière de 2008.
Rothschild mène le processus pour trouver un acheteur potentiel pour l’entité britannique. Rothschild a refusé de commenter.
Les banques britanniques OakNorth et la Bank of London ont également déposé des offres, cette dernière dirigeant un consortium comprenant des groupes de capital-investissement, selon des sources proches du dossier.
JPMorgan et HSBC ont également été sollicités dimanche soir pour étudier des offres potentielles sur SVB UK, selon des sources proches du dossier. JPMorgan et HSBC ont refusé de commenter.
Quelques heures après que les régulateurs ont fermé vendredi la SVB basée en Californie, dans la plus grande faillite bancaire américaine depuis 2008, la Banque d’Angleterre a annoncé qu’elle devrait mettre l’unité bancaire britannique distincte du groupe en faillite, déclenchant le processus de vente du week-end.
Si une vente ne peut pas être négociée, Hunt a exclu un renflouement de la branche britannique de SVB et se concentre plutôt sur le maintien des flux de trésorerie vers les groupes technologiques.
Les responsables gouvernementaux et les régulateurs ont passé le week-end à travailler sur un plan de sauvetage B pour fournir des garanties aux banques afin qu’elles offrent de nouveaux prêts aux entreprises avec de l’argent bloqué dans des comptes SVB.
S’il était mis en œuvre, le programme serait supervisé par la British Business Bank, soutenue par l’État, selon plusieurs personnes familières avec les pourparlers.
La Financial Conduct Authority a demandé aux banques de participer au programme, selon une personne familière avec les discussions, et leur a dit qu’elles pouvaient prendre des clients rapidement sans respecter les règles habituelles de diligence raisonnable à l’égard de la clientèle puisque ces clients auront déjà passé Les processus d’intégration de SVB, que la FCA a examinés et n’ont trouvé aucun problème.
Cependant, des responsables gouvernementaux ont déclaré que le programme n’était pas finalisé et qu’un certain nombre de détails devaient être réglés avant l’ouverture des marchés lundi matin.
« Il existe un large éventail d’options à l’étude », a déclaré un initié du Trésor, ajoutant qu’une vente de la banque britannique était le résultat préféré.
SVB UK compte 3 300 clients britanniques, y compris des start-ups, des sociétés financées par capital-risque et des fonds, selon des personnes familières avec la banque, bien que beaucoup aient des dépôts inférieurs au seuil de 85 000 £ couverts par le régime d’assurance financière.
Le gouvernement britannique a déclaré en décembre que le pays abritait « plus de 85 000 start-ups et scale-ups ».
Lorsqu’on lui a demandé s’il garantirait 100% des dépôts, Hunt a déclaré à Laura Kuenssberg de la BBC: « Nous voulons trouver un moyen qui minimise – ou si possible – évite toutes les pertes de ces entreprises incroyablement prometteuses. »
Sunak a répété l’affirmation de la Banque d’Angleterre selon laquelle l’effondrement de la banque britannique de SVB ne présentait pas « un risque de contagion systémique ».
Mais il a déclaré aux journalistes avant un sommet sur la défense au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Australie: «Nous nous efforçons de reconnaître l’anxiété et les inquiétudes des clients de la banque et de nous assurer que nous pouvons travailler pour trouver une solution qui sécurise les liquidités opérationnelles et les liquidités des gens. besoins de flux.
Il a déclaré que le Trésor travaillait «au rythme» pour livrer un plan. Lorsqu’on lui a demandé s’il était convaincu que le gouverneur de la BoE, Bailey, supervisait un environnement réglementaire solide pour les banques britanniques, Sunak a répondu : « Oui ».
Reportage supplémentaire de Stephen Morris, Ivan Levingston, Michael O’Dwyer, Emma Dunkley et Anjli Raval