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Sculptor Capital Management, autrefois l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, a accepté d’être vendu pour 639 millions de dollars lors d’une prise de contrôle qui met fin à une lutte acharnée entre son fondateur milliardaire Daniel Och et son ancien protégé Jimmy Levin.
La société immobilière new-yorkaise Rithm Capital versera aux actionnaires de Sculptor 11,15 $ par action de catégorie A, soit une prime de 18 % par rapport au cours de clôture du fonds vendredi. Le cours de l’action de Sculptor a augmenté de 15% au début de la séance de Wall Street lundi après l’annonce de l’accord.
Le prix de vente représente une fraction de la valorisation de 12 milliards de dollars d’Och-Ziff Capital Management – comme Sculptor s’appelait à l’époque – à laquelle ses actions étaient cotées en 2007. Le cours de l’action de l’entreprise s’est depuis effondré de plus de 90%.
L’année dernière, le sculpteur s’est retrouvé mêlé à une bataille juridique avec Och, qui a cédé les rênes à l’entreprise en 2018, au sujet de l’accord de rémunération lucratif de Levin. Le fondateur de l’entreprise s’est demandé pourquoi le conseil d’administration avait accepté d’accorder au directeur général plus de 145 millions de dollars de rémunération en 2021 malgré « une période de performances moins que médiocres ».
Le procès d’Och alléguait que le paiement désavantageait les actionnaires publics, y compris lui-même. Un réalisateur nommé au conseil d’administration de Sculptor par Och a démissionné l’année dernière en signe de protestation.
La bataille juridique a mis au jour un différend de longue date entre Och et Levin, qui se sont rencontrés pour la première fois lorsque ce dernier a appris au fils d’Och à faire du ski nautique. Il a rejoint la société en 2006 en tant qu’analyste et a rapidement gravi les échelons pour devenir directeur des investissements en 2017 avec un package salarial de 280 millions de dollars qui le distingue de nombre de ses pairs.
Cependant, la relation a semblé se détériorer et Och a choisi l’ancien cadre du Credit Suisse, Robert Shafir, pour lui succéder. Och reste un important actionnaire minoritaire et investisseur dans les fonds privés de Sculptor.
Sculptor et Och se sont installés à la fin de l’année dernière alors que le fonds spéculatif, qui gère 34 milliards de dollars d’actifs, a lancé un processus de vente à l’aide d’un comité spécial du conseil d’administration comprenant Och. Ce comité du conseil d’administration a accepté lundi à l’unanimité de vendre Sculptor.
Le fonds sera détenu en tant que filiale indépendante de Rithm Capital, avec son personnel de gestion et d’investissement restant en place, ont annoncé lundi les sociétés. Levin continuera à diriger les opérations d’investissement de Sculptor et rendra compte au directeur général de Rithm, Michael Nierenberg.
Levin devrait gagner plus de 40 millions de dollars grâce à la vente de lundi, selon les dépôts de titres, s’ajoutant aux centaines de millions qu’il a gagnés au fonds. Levin détient actuellement plus de 14 millions d’actions Sculptor d’une valeur d’environ 150 millions de dollars, selon les dépôts de titres.
La société basée à New York, alors connue sous le nom d’Och-Ziff, a eu plusieurs controverses sous la direction d’Och, notamment en 2016 lorsqu’elle a versé 413 millions de dollars aux autorités américaines pour régler des accusations de corruption. Il a été accusé d’avoir versé des pots-de-vin dans au moins cinq pays africains – y compris de hauts responsables du régime de Mouammar Kadhafi en Libye et en République démocratique du Congo – pour gagner des affaires. Il a été renommé Sculptor en 2019.
Le sculpteur n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.