Hausse rapide des taux d’inflation : ce qu’Elon Musk conseille maintenant aux investisseurs de faire

Musk défend les actions – tout comme Buffett

La trésorerie est particulièrement affectée par la baisse du pouvoir d’achat
Musk conserve un inventaire crypto

Les taux d’inflation aux États-Unis et en Europe ont atteint leur plus haut niveau en plus de 40 ans. L’indice des prix à la consommation américain, très apprécié, a récemment atteint 7,9 %, en Allemagne, les prix à la consommation en février 2022 étaient supérieurs de 5,1 % à ceux du même mois de l’année dernière. Par conséquent, de plus en plus d’investisseurs se demandent comment se positionner sur le marché des capitaux en ces temps de dévaluation rapide des devises. Elon Musk, la personne la plus riche du monde avec une fortune de 220 milliards de dollars américains, a récemment commenté ce sujet via Twitter.

Musk, comme Buffett, recommande de détenir des actions

En période d’inflation, Musk a conseillé à ses abonnés Twitter l’avant-dernier dimanche, « il est généralement préférable de posséder des choses physiques comme une maison ou des actions dans des entreprises qui, selon vous, fabriquent de bons produits ». Les conseils de Musk montrent des parallèles frappants avec les déclarations de Warren Buffett sur la question de l’inflation. Par exemple, « l’Oracle d’Omaha », dans sa lettre annuelle aux actionnaires de Berkshire Hathaway pendant la crise financière de 2009, a indiqué que posséder des « sociétés étonnantes » avec des marques fortes est le meilleur moyen de lutter contre l’inflation. Même en période d’inflation – malgré la hausse des prix – leurs produits seraient achetés par des clients fidèles enthousiastes. À titre d’exemple, Buffett a cité son action préférée autoproclamée, Coca-Cola. En plus des stocks, la valeur des maisons augmente généralement au moins en ligne avec le taux d’inflation, à condition qu’il n’y ait pas d’effondrement de la demande. Dans tous les cas, l’immobilier conserve bien mieux sa valeur que ce qui est probablement la pire des options : l’argent liquide.

« Cash is trash » – l’excès de liquidités pendant l’inflation est problématique

Musk déconseille donc d’avoir des liquidités excédentaires – en espèces ou sur un compte courant – en période de taux d’inflation élevés. En effet, logiquement, la trésorerie est la plus directement touchée par la baisse du pouvoir d’achat car sa valeur décroît automatiquement en fonction de la hausse du taux d’inflation. Une somme de 100 euros avec un taux d’inflation supposé de cinq pour cent par an après dix ans a un pouvoir d’achat de seulement 61,39 euros – avec un taux d’inflation de 7,9 pour cent actuellement observé aux États-Unis, il ne serait même que de 46,75 euros. Le fait que les liquidités n’offrent aucune protection contre l’inflation a également été démontré lors de l’hyperinflation de la République de Weimar en 1923, lorsque les prix des maisons et des actions se sont multipliés comme la masse monétaire, tandis que les liquidités ont perdu de la valeur d’heure en heure. Le conseiller financier Delano Saporu, PDG de New Street Advisors Group, a récemment averti les investisseurs de CNBC: « Vous ne vous rendez pas service si vous êtes assis sur trop d’argent. » En bref : les liquidités sont du capital mort et – contrairement aux actifs corporels tels que l’immobilier et les actions – n’ont pas de valeur de rendement attendue positive. Donc, Musk suit essentiellement le point de vue largement accepté des professionnels de l’investissement ici.

Musk veut garder sa fortune crypto

Cependant, dans la dernière phrase de son tweet, Musk affirme qu’il conservera ses avoirs en Bitcoin, Ethereum et Dogecoin et ne les vendra pas. Apparemment, le PDG de Tesla n’est pas découragé par les taux d’inflation élevés et reste optimiste sur Bitcoin and Co. Le Bitcoin est-il donc désormais une protection efficace contre l’inflation ? Ce point de vue est très controversé. D’une part, les passionnés célèbrent depuis des années la crypto-monnaie limitée Bitcoin comme le « nouvel or », car elle protège non seulement contre l’inflation ou l’effondrement d’une banque, mais aussi contre l’incertitude géopolitique. L’analyste du Credit Suisse Zoltan Poszar s’attend, comme le rapporte BTC-ECHO, à ce que Bitcoin profite probablement de la guerre en Ukraine: la crise actuelle révèle les risques des actifs centralisés tels que les obligations d’État, tandis que Bitcoin offre une alternative décentralisée et n’est pas lié à un pays. D’un autre côté, Bitcoin and Co. continue d’être extrêmement volatil, les crypto-monnaies ayant parfois chuté rapidement au cours des dernières semaines, tandis que le prix de l’or a suivi une tendance à la hausse. Ainsi, les crypto-monnaies – contrairement à l’immobilier et aux actions – manquent encore de preuves historiques de leur fonction supposée de protection contre l’inflation.

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