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Goldman Sachs a déposé un recours auprès de la Réserve fédérale américaine pour contester le résultat du dernier « test de résistance » du régulateur, qui devrait contraindre la banque de Wall Street à détenir un montant de capital plus important, selon des personnes proches du dossier.
Cet appel fait avancer les problèmes que le directeur général de Goldman, David Solomon, a exprimés publiquement il y a deux semaines, lorsqu’il a affirmé que les résultats de la Fed ne reflétaient pas le travail effectué par la banque pour rendre ses activités plus stables.
Goldman et la Fed ont refusé de commenter.
Les résultats de la Fed, qui prévoient que Goldman pourrait perdre plus de 40 milliards de dollars sur ses prêts dans une série de scénarios économiques apocalyptiques, obligeraient la banque à détenir un montant de capital plus élevé par rapport à ses actifs. Les banques conservent du capital pour absorber des pertes potentielles, mais elles l’utilisent également pour les dividendes et les rachats d’actions.
Le résultat se traduira par une augmentation du capital de Goldman plus importante que ce que certains analystes avaient anticipé, étant donné que la banque a réduit ses investissements dans des actifs privés moins liquides et plus risqués. Goldman est également soumise à des exigences de fonds propres parmi les plus élevées en raison de son importante activité de trading.
La procédure d’appel commence par l’envoi par les banques d’une lettre à la Fed exposant les points sur lesquels elles ne sont pas d’accord avec le résultat. La Fed revérifie ensuite le test pour détecter d’éventuelles erreurs.
Goldman Sachs doit faire face à de nombreux obstacles dans sa tentative d’appel. Depuis que la Fed a commencé à autoriser les banques à faire appel de leurs résultats en 2020, huit banques l’ont fait, mais toutes ont essuyé un refus. Goldman Sachs a contesté ses résultats une fois il y a quatre ans.
Le test de résistance de la Fed a été mandaté par le Congrès dans le cadre des réformes post-crise financière Dodd-Frank, et est utilisé pour décider du montant de capital que les banques doivent détenir par rapport à leurs actifs.
La Fed divulgue généralement en août les noms des banques qui ont fait appel du résultat de leur test de résistance et indique si elles ont eu gain de cause.
Le capital bancaire est devenu un sujet brûlant au cours des 12 derniers mois après que la Fed a proposé la mise en œuvre de nouvelles réglementations bancaires, les réformes dites de fin de partie de Bâle III, qui obligeraient les grandes banques américaines à détenir considérablement plus de capital.
Cette proposition a déclenché une campagne de lobbying agressive de la part du secteur bancaire. Le président de la Fed, Jay Powell, a depuis déclaré que la banque centrale, qui est également l’un des principaux régulateurs bancaires américains, apporterait des modifications importantes à sa proposition.