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La branche de gestion d’actifs de Goldman Sachs et General Atlantic sont sur le point de récupérer un groupe norvégien de technologie éducative dans le cadre d’un accord de capital-investissement entièrement en espèces d’une valeur de près de 2 milliards de dollars, mettant fin à un retournement cahoteux du marché boursier.
Le conseil d’administration de Kahoot a recommandé l’offre de 35 NKr par action, ce qui valorise la société à 17,2 milliards de NKr (1,7 milliard de dollars), selon un communiqué publié vendredi. Les actions de la société ont grimpé d’environ 12% à 34,8 NKr à la suite de l’annonce.
Les actions de la société basée à Oslo, avec ses quiz en ligne, ont bondi pendant la pandémie de Covid-19 lorsque les restrictions ont poussé les écoles et les universités en ligne. Depuis septembre 2021, cependant, cet enthousiasme s’est estompé et le cours de son action a diminué de moitié.
Goldman Sachs Asset Management prévoit d’investir dans l’expansion de l’entreprise et de profiter de la croissance du marché des outils d’apprentissage numérique, y compris dans des domaines tels que la formation à la conformité.
General Atlantic détient une participation de 15% dans Kahoot depuis septembre, date à laquelle la société américaine de capital-investissement a racheté la participation à SB Northstar, un fonds spéculatif aujourd’hui disparu appartenant au conglomérat japonais SoftBank, qui a subi de lourdes pertes suite à cet investissement.
Le pari de SB Northstar sur Kahoot, le groupe de logiciels suédois Sinch et THG s’est avéré désastreux. Le fonds a été fermé après avoir accumulé près de 6 milliards de dollars de pertes. Nordea Bank a estimé que SoftBank avait investi un « prix moyen de 63 Nkr » par action dans Kahoot, ce qui impliquait une perte dépassant 70 %.
Kirkbi, un véhicule d’investissement géré par la famille fondatrice de Lego, et des membres de la direction de Kahoot, dont le directeur général Eilert Hanoa, co-investissent également.
Environ un tiers des actions de Kahoot ont été engagées dans l’offre, Hanoa devant rester à la tête du groupe.
En mars 2021, la société a lancé une «réintroduction en bourse» pour passer à une cotation sur le marché principal loin du marché junior d’Oslo. Cependant, depuis lors, les actions de Kahoot ont langui.
L’offre d’acquisition de Kahoot représente une prime de 53% par rapport au cours de clôture à la Bourse d’Oslo le 22 mai, avant les principales informations concernant les positions en actions des co-investisseurs.
Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement du deuxième trimestre a augmenté de 60% pour atteindre environ 11 millions de dollars par rapport à il y a un an.
Les investisseurs en capital-investissement ont été attirés par les acquisitions de sociétés cotées cette année en raison de la baisse des valorisations sur les marchés publics, dans un contexte de pénurie plus large d’accords, y compris entre les sociétés de rachat.