Le groupe minier aurifère sud-africain Gold Fields a accepté d’acheter Yamana Gold dans le cadre d’un accord en actions valorisant son rival canadien à 6,7 milliards de dollars, dans le cadre de la dernière poussée visant à consolider le secteur fragmenté.
Les actionnaires de Yamana recevront 0,6 action Gold Fields pour chaque action qu’ils détiennent, ce qui leur donnera environ 39% de la société combinée qui aura une capitalisation boursière de 15,6 milliards de dollars. L’offre représente une prime de 33,8 % par rapport au cours moyen de l’action de Yamana au cours des 10 derniers jours.
La prise de contrôle intervient alors que les grandes sociétés aurifères tentent de relancer leur fortune après avoir été boudées par les investisseurs qui en ont assez des performances médiocres du secteur.
L’accord créera un mineur avec une production d’or annuelle d’environ 3,3 millions d’onces, dépassant son rival sud-africain AngloGold Ashanti pour devenir le quatrième groupe minier aurifère au monde derrière Newmont, Barrick et Agnico.
Gold Fields produit environ 2 millions d’onces d’or par an à partir de neuf mines en Australie, au Ghana, au Pérou et en Afrique du Sud. Elle développe également son projet phare de croissance, Salares Norte au Chili. Yamana produit environ la moitié de ce volume à partir de ses mines, dont Malartic au Québec et El Peñón au Chili.
Chris Griffith, directeur général de Gold Fields, a déclaré : « La base d’actifs de haute qualité de Yamana dans les Amériques et son solide pipeline de développement et d’exploration diversifieront davantage la géographie de notre portefeuille, créant ainsi l’une des 4 principales sociétés aurifères mondiales.
Les analystes estiment qu’il y a trop de sociétés minières aurifères compte tenu de la taille de l’industrie. Le secteur est réputé pour ses dépenses excessives, sa mauvaise discipline en matière de capital et, en Amérique du Nord, la rémunération excessive des dirigeants.
L’entente fait suite à la « fusion entre égaux » de l’an dernier entre les sociétés canadiennes Kirkland Lake Gold et Agnico Eagle Mines, qui s’est achevée en février.
D’autres accords potentiels dans le secteur pourraient impliquer le canadien Kinross, qui est considéré comme vulnérable à une offre après avoir vendu ses mines russes à la suite de l’invasion de l’Ukraine à un prix cassé.